金融市場(chǎng)短線波動(dòng),金融市場(chǎng)波動(dòng)金融市場(chǎng)中的波動(dòng)也是變化的，從理論上講，金融市場(chǎng)短線越是應(yīng)用高頻的數(shù)據(jù)得出的結(jié)論越是科學(xué)。高頻數(shù)據(jù)即指在細(xì)小的時(shí)間間隔上抽取的觀測(cè)值，金融中常指以日或更小的時(shí)間間隔抽取觀察值。一般而言，金融市場(chǎng)上的信息是連續(xù)性影響證券價(jià)格變化過(guò)程，離散模型必然會(huì)造成信息的丟失，金融市場(chǎng)短線數(shù)據(jù)頻率越低，則信息丟失就越多。高頻數(shù)據(jù)目前由于是可以得到的，金融市場(chǎng)短線所以在市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)實(shí)證研究的重要性受到廣泛的關(guān)注。證券市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)即證券市場(chǎng)的交易機(jī)制.是指證券交易價(jià)格形成與發(fā)現(xiàn)的過(guò)程與運(yùn)作機(jī)制。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理淪主要有關(guān)于價(jià)格發(fā)現(xiàn)的模型及實(shí)證研究和關(guān)于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與設(shè)計(jì)方面的理論研究與經(jīng)濟(jì)研究。金融市場(chǎng)短線證券流通市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)將影響市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、流動(dòng)性以及潛在的投資者數(shù)杖和交易最，金融市場(chǎng)短線這正是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的意義所在，而高頻數(shù)據(jù)分析是理解市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)極為有效的手段之一。金融市場(chǎng)短線采用高頻數(shù)據(jù)提供的豐富信息可以深人研究證券價(jià)格變化的動(dòng)態(tài)特征、不同交易機(jī)制的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率、垅于高頻數(shù)據(jù)的巾場(chǎng)有效性檢驗(yàn)以及比較不同交易系統(tǒng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)方面的有效性等一系列問(wèn)題.

  在日內(nèi)數(shù)據(jù)收益率序列中存在明顯的波動(dòng)聚集現(xiàn)象。其本質(zhì)在于，金融市場(chǎng)短線當(dāng)前的波動(dòng)沖擊會(huì)影響幾天的預(yù)期浪。金融市場(chǎng)短線即較低的收益率會(huì)導(dǎo)致較低的收益率.金融市場(chǎng)短線而較高的收益率會(huì)導(dǎo)致較高的收益率。本書(shū)為了深入分析農(nóng)業(yè)類上市公司股票價(jià)格的特征，金融市場(chǎng)短線選取了農(nóng)業(yè)類上市公司中5只股票的11內(nèi)高頻數(shù)據(jù)為例。進(jìn)行分析檢驗(yàn)。金融市場(chǎng)短線高頻時(shí)間期間為2009年5月的五分鐘收盤價(jià)數(shù)據(jù).