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發(fā)行股票融資的兩種常用方式,第二種最常見也最適合

日期:2023-02-07 14:06:59 來源:互聯(lián)網(wǎng)
   (一)以新設(shè)合并方式定向發(fā)行股票
 
   以新設(shè)合并方式定向發(fā)行股票是指采用新設(shè)合并方式進(jìn)行并購時(shí),為收購和交換并購方和被并購方股東股票而進(jìn)行的股票發(fā)行。該股票由并購后企業(yè)名義為特定的股東即并購方和被并購方定向發(fā)行,本質(zhì)上是合并行為而非股票發(fā)行,主要符合有關(guān)并購法律法規(guī)的規(guī)定即可,這在西方國家企業(yè)并購中十分常見。例如:以新設(shè)合并方式一美國在線并購時(shí)代華納。
 
   (二)向社會(huì)公開募集資本而設(shè)立發(fā)行股票
 
   向社會(huì)公開募集資本而設(shè)立發(fā)行股票是指在股份公司設(shè)立或經(jīng)改組、變更而成立股份公司時(shí),為募集資本而進(jìn)行的股票發(fā)行,亦即股份公司首次向社會(huì)公眾發(fā)行股票。在這種情況下公司首次發(fā)行股票,應(yīng)當(dāng)符合<公司法>、 <證券法>、<股票發(fā)行與交易管理暫行條例》以及中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他要求。
 
   向社會(huì)公開募集資本而設(shè)立發(fā)行股票需具備的條件。根據(jù)(股票發(fā)行與交易管理暫行條例>,必須具備的條件是:
 
   (1) 其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
   (2)其發(fā)行的普通股限于一種,同股同權(quán)。
   (3)發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35 %。
   (4) 發(fā)行前一年末,凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%,無形資產(chǎn)(不含土地使用權(quán))占其所折股本數(shù)的比例不得超過20%。
   (5)公司股本總額不少于人民幣5000萬元。
   (6)向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%,擬發(fā)行股本超過4億元的,可酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例,但最低不得少于公司擬發(fā)行股本總額的15%。
   (7)發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為。
   (8)近3年連續(xù)盈利等。
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