監(jiān)管上市公司的公司機(jī)構(gòu)
日期:2022-03-28 19:49:01 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
香港證監(jiān)會(huì)和港交所共同承擔(dān)對(duì)上市公司及相關(guān)方的監(jiān)管職責(zé)。監(jiān)管上市公司的公司機(jī)構(gòu)當(dāng)上市公司及相關(guān)方出現(xiàn)市場(chǎng)失當(dāng)行為,監(jiān)管上市公司投資者均可向香港證監(jiān)會(huì)做出投訴和舉報(bào),香港證監(jiān)會(huì)亦可主動(dòng)調(diào)查上述違法違規(guī)行為。監(jiān)管上市公司所謂的市場(chǎng)失當(dāng)行為,根據(jù)香港《證券及期貨條例》定義,具體包括內(nèi)幕交易、虛假交易、操控價(jià)格、操縱證券市場(chǎng)、披露關(guān)于受禁交易的資料及披露虛假或具誤導(dǎo)性的資料以誘使客戶進(jìn)行證券及期貨合約交易,違反公司收購(gòu)、合并及股份回購(gòu)守則等。當(dāng)上市公司及其董事濫用職權(quán)及股東資金時(shí),香港證監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)上市公司及其董事提出檢控,并向法院申請(qǐng)取消資格令,以糾正不法行為導(dǎo)致的后果。2017年10月26日,融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)發(fā)布公告稱,2015年1月30日,監(jiān)管上市公司融創(chuàng)中國(guó)與佳兆業(yè)實(shí)際控制人郭英成等多位交易對(duì)象簽訂價(jià)值45.52億元的股份買(mǎi)賣(mài)協(xié)議。同日,雙方簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》,約定價(jià)值15.5億元的違約條款,但是融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌、行政總裁汪孟德兩位公司董事向融創(chuàng)中國(guó)董事會(huì)隱匿《補(bǔ)充協(xié)議》。因此,兩人雙雙違反《上市規(guī)則》,遭到港交所譴責(zé)。港交所表示,孫宏斌和汪孟德要在接下來(lái)的90天內(nèi)完成港交所認(rèn)可的總長(zhǎng)26小時(shí)的《上市規(guī)則》學(xué)習(xí)課程。
香港證監(jiān)會(huì)同時(shí)負(fù)責(zé)打擊內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱行為,證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法行動(dòng)包括檢控內(nèi)幕交易人士和市場(chǎng)操縱行為,監(jiān)管上市公司或者將個(gè)案轉(zhuǎn)介至市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處,監(jiān)管上市公司以施加刑事或民事處分。證監(jiān)會(huì)也可向法院尋求命令,以凍結(jié)內(nèi)幕交易者和市場(chǎng)操縱者的收益,并對(duì)失當(dāng)行為造成的破壞采取補(bǔ)救措施。香港特區(qū)政府于2003年成立了市場(chǎng)失當(dāng)行為審裁處,并由一名高等法院法官或前法官出任主席,擴(kuò)大了監(jiān)察管理范圍,將內(nèi)幕交易行為納入刑事犯罪,實(shí)行行政處罰、刑事制裁、民事賠償三軌并行。2009年11月,陳前遠(yuǎn)、監(jiān)管上市公司其小姨歐陽(yáng)文珍、胞弟陳前達(dá)及友人徐少峰等4人被香港法院以操縱市場(chǎng)罪分別判處26~30個(gè)月監(jiān)禁,并各處罰金約30萬(wàn)港元,此案被認(rèn)為是香港最大的市場(chǎng)操縱案,也是香港證監(jiān)會(huì)首次就市場(chǎng)操縱行為提起法律訴訟。2005年8月1日至9月1日,陳前遠(yuǎn)向3名親友提供資金公司機(jī)構(gòu),根據(jù)銀行提供的記錄,陳前遠(yuǎn)的銀行賬戶與其他3名被告的投資賬戶每日均有大額資金轉(zhuǎn)賬,陳前遠(yuǎn)向另外3名被告的銀行賬戶注入資金,再通過(guò)29名股票經(jīng)紀(jì)互相交叉買(mǎi)賣(mài)泛海酒店(00292.HK)股票以制造交易假象,操控該集團(tuán)逾50%涉及1.9億港元的股份,使公司于2005年8月中至9月5日的市值被推高78%上漲40億港元。法院在裁決中指出,4名犯罪人均是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者,卻啟用 29個(gè)股票經(jīng)紀(jì)處理有關(guān)買(mǎi)賣(mài),甚至在高于市價(jià)時(shí)買(mǎi)貨,沒(méi)有賺錢(qián)仍沽貨離場(chǎng)。
就內(nèi)幕交易而言,香港證監(jiān)會(huì)近年加大了打擊力度。2009年9月,香港法院以內(nèi)幕交易罪判決摩根士坦利前董事總經(jīng)理杜軍7年監(jiān)禁,罰款逾 2332萬(wàn)港元,且 5年內(nèi)未經(jīng)法院許可不得擔(dān)任上市公司董事、管理層,不得參與上市公司管理或處理任何證券權(quán)益等,是當(dāng)時(shí)涉案金額最大、判刑最重的內(nèi)幕交易案件。據(jù)香港證監(jiān)會(huì)披露,2007年2月15日至4月30日,杜軍在得知上市公司中信資源(01205.HK)計(jì)劃收購(gòu)油田資產(chǎn)的內(nèi)幕消息后,先后九次買(mǎi)入2670萬(wàn)股中信資源股份,涉及金額達(dá) 8600萬(wàn)港元。杜軍當(dāng)時(shí)是摩根士坦利一個(gè)工作小組的成員,負(fù)責(zé)向中信資源提供意見(jiàn),因此掌握了未向市場(chǎng)公布的消息。中信資源在 2007年5月9日公布有關(guān)收購(gòu)交易,其后杜軍賣(mài)出先前買(mǎi)入的1300萬(wàn)股中信資源股份,獲利3340萬(wàn)港元。上市公司的收購(gòu)合并事宜受香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管,香港證監(jiān)會(huì)下設(shè)收購(gòu)及合并委員會(huì),專門(mén)負(fù)責(zé)處理港交所上市公司的收購(gòu)合并,包括私有化、全面要約收購(gòu)、部分要約收購(gòu)、借殼上市、股份回購(gòu)等。在香港,任何收購(gòu)與合并活動(dòng)都須遵守《公司收購(gòu)、合并及股份回購(gòu)守則》[1],該守則宗旨是要求全體股東在收購(gòu)與合并活動(dòng)中得到公平對(duì)待,規(guī)定上市公司必須披露及時(shí)和足夠的資料,以便股東掌握充分資料,就要約的利弊做出有根據(jù)的決定,以及確保受收購(gòu)、合并、私有化和股份回購(gòu)影響的公司的股份公司機(jī)構(gòu),可在公平及資料獲得充分披露的市場(chǎng)上進(jìn)行交易。香港證監(jiān)會(huì)亦監(jiān)管市場(chǎng)的沽空(賣(mài)空)活動(dòng),任何投資者做空單一上市公司的金額超過(guò)公司總市值的0.02%,或者做空金額超3千萬(wàn)港元(以較低者為準(zhǔn)),均需通過(guò)香港證監(jiān)會(huì)的淡倉(cāng)申報(bào)系統(tǒng)[2]向證監(jiān)會(huì)申報(bào),否則可能面臨處罰。