ETF的基金資產(chǎn)為一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一特定指數(shù)(如上證50指數(shù))包含的成份股股票相同，股票數(shù)量比例與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致。例如，上證50指數(shù)包含中國聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票，上證50指數(shù)ETF的投資組合也應該包含中國聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票，且投資比例同指數(shù)樣本中各股票的權重對應一致。也就是說，指數(shù)樣本不變，ETF的股票組合不變；指數(shù)樣本調(diào)整，ETF投資組合也要作相應調(diào)整。

　　ETF的標的指數(shù)

　　每只ETF均跟蹤某一個特定指數(shù)，所跟蹤的指數(shù)即為該只ETF的“標的指數(shù)”。“標的指數(shù)”的選取對ETF產(chǎn)品有非常重要的影響。一般ETF的“標的指數(shù)”要求具有知名度、市場代表性、良好的流動性和編制穩(wěn)定、客觀與透明的特點。

　　ETF與標的指數(shù)的關聯(lián)

　　為了使ETF市價能夠直觀地反映所跟蹤的標的指數(shù)，產(chǎn)品設計時將ETF的凈值和股價指數(shù)聯(lián)系起來，將ETF的單位凈值定為其標的指數(shù)的某一百分比。這樣一來，投資者通過觀察指數(shù)的當前點位，就可直接了解投資ETF的損益，把握時機，進行交易。例如上證50指數(shù)ETF的基金份額凈值設計為上證50指數(shù)的千分之一。因此當上證50指數(shù)為1234點時，上證50指數(shù)ETF的基金份額凈值應約為1.234元；當上證50指數(shù)上升或下跌10點，上證50指數(shù)ETF之單位凈值應約上升或下跌0.01元。

　　與買賣標的指數(shù)成份股的關系

　　投資人可通過買賣ETF達到買賣指數(shù)一籃子成份股票的效果，這樣單筆投資便可獲得多元化投資效果。

　　ETF基金持股組合的個股權重會與標的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權重保持一致。例如，上證50指數(shù)中國聯(lián)通的比重約為8.5%，中國石化約為4.7%等等。投資人只需花費100元購買1手上證50指數(shù)ETF，便如同同時投資了50只股票，其中約投資中國聯(lián)通8.5元，中國石化4.7元等等，依此類推。

　　對中小投資者有什么好處

　　買賣ETF就像買賣股票一樣簡單，對中小投資者來說，ETF亦兼具基金及股票的優(yōu)點，為他們提供了一個方便快捷、靈活及費用低廉的投資渠道。而且以一筆交易即可直接投資一籃子股票，比投資單一股票風險要小得多，也不會發(fā)生“賺了指數(shù)賠了錢”的情況。

　　由于ETF走勢與股市同步，投資人不需研究個股，只要判斷漲跌趨勢即可，所以ETF是一種較輕松的投資工具。以上證50指數(shù)ETF為例，由于該ETF的價格走勢與上證50指數(shù)走勢一致，所以買賣一只ETF，就等于同時買進50只績優(yōu)的股票。