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投“e”有道 玩轉(zhuǎn)ETF風(fēng)險意識不能掉

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    今年以來ETF的良好表現(xiàn)讓很多股民成為指數(shù)“e”族,ETF既可以成為中小投資者分享大盤上漲的工具,又可以成為資金量雄厚客戶套利的利器。但是,專家提示:投資ETF也有風(fēng)險,調(diào)整行情下須謹(jǐn)慎。

  根據(jù)銀河證券的統(tǒng)計,截至7月31日,今年以來國內(nèi)5只ETF平均凈值增長率為96.38%,接近一倍的增幅讓很多基金都望塵莫及。而近日也有消息稱有兩只ETF近幾個月均實現(xiàn)了凈申購,市場炒“e”氣氛日益濃厚。

  不能光看成交量

  在大盤7月29日大跌時,ETF也隨大盤放出巨量,而很多投資者大膽買入成功抄底!皬慕衲甑那闆r來看,ETF的每次下跌都是一個很好的買點,特別像深100這種日內(nèi)波幅較大的交易所指數(shù)基金!币晃簧虾5耐顿Y者對ETF極力看好。

  眾所周知,ETF作為跟蹤指數(shù)的一種交易所指數(shù)基金,也是開放式基金的一種。投資者可以根據(jù)實盤價格在交易所交易時間內(nèi)隨時按照市價買賣ETF,就跟買賣一只股票一樣。而又由于ETF的交易成本較低和較好的流動性,它似乎在今年比普通指數(shù)型基金更為受到投資者歡迎。

  “市場認(rèn)為ETF只要放量下跌就是極好的抄底機會,這是不理性的認(rèn)識。”銀河證券基金研究中心分析師王群航表示,“由于ETF還支持溢價套利和折價套利,故成交量的放大并不表示持有ETF的份額就多,套利可能是前手買入ETF,而后立刻完成了一籃子股票的買賣!币簿褪钦f,ETF的漲跌和成交量還摻雜了一級市場基金和股票份額的轉(zhuǎn)換。

  與一般的指數(shù)型基金相比,ETF基金既可以在一級市場上申購和贖回,又可以在二級市場上買賣。而在一級市場上,投資者是以一籃子股票和基金份額相互申贖,ETF的門檻是100萬份!岸捎谑袃r和凈值之間的偏離,才產(chǎn)生了套利的空間。也就是說,除了很多中小投資者在二級市場上買賣ETF外,影響其成交量和價格的還有一級市場的交易!蓖跞汉奖硎。所以,中小投資者投資ETF還主要依靠對大勢的研判,光捕捉成交量就認(rèn)為是買點容易發(fā)生誤判。

  上證央企50ETF即將問世

  目前,交易所指數(shù)基金只有上證50、上證180、深100、上證紅利和中小板等5只,而就在下個月,發(fā)行滿一月的工銀瑞信上證央企50指數(shù)有可能上市,成為第6只交易所ETF指數(shù)基金。

  而對于選擇套利的投資者,專家建議選擇成分股較少的ETF進(jìn)行投資,“成分股越多,套利的難度就越大,越不受歡迎!蓖跞汉秸J(rèn)為。而目前,券商集合理財產(chǎn)品、私募和券商自營都是ETF套利的主力軍。如此說來,上證央企50指數(shù)基金將會有不錯的投資價值。

  而對于有定投ETF習(xí)慣的投資者來說,專家建議也要做一定的靈活配置!芭J袉芜吷蠐P行情是投資ETF的最佳時機,而如果遇到調(diào)整市,其實ETF和其他類似指數(shù)基金攤薄成本的功能并不明顯。所以也要做一定的調(diào)整,比如可以將每月購買份額降低一些!闭猩蹄y行(600036)上海分行CFP鄒建表示;鸲ㄍ镀鋵崄碓从阢y行的零存整取,但是和存取不同的是,基金投資是有損失本金的風(fēng)險,故投資者在投資ETF時也須謹(jǐn)慎。
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