華爾街日報(bào)曾直接引用美國一家大型外匯經(jīng)紀(jì)商老板的話說:“如果有15%的當(dāng)日炒外匯者賺錢,我會非常驚訝的!碑(dāng)然,這位老板心里完全清楚為什么會是這樣(炒外匯者賠掉的錢都流進(jìn)了他的公司),他只是無法說出口罷了。
其實(shí),除了小額炒外匯者經(jīng)驗(yàn)不足的自身原因之外,大多數(shù)情況下,當(dāng)他選擇在哪一家經(jīng)紀(jì)商開戶的時(shí)候,他的悲慘命運(yùn)就已經(jīng)被決定了。
一般來說,愿意為小額炒外匯者開戶的外匯經(jīng)紀(jì)商分成兩類,第一類是只為炒外匯者提供一個(gè)電子交易的平臺,顧客下的所有單子都直接轉(zhuǎn)移到銀行與銀行之間真正的外匯交易市場上去撮合成交,其所顯示的價(jià)格是由多家銀行競爭出價(jià)中的最好價(jià)格,點(diǎn)差有時(shí)只有1點(diǎn)或半點(diǎn)。這類經(jīng)紀(jì)商沒有自己的交易員,或即使有的話,也不與顧客的下單做對家。無交易員的經(jīng)紀(jì)商靠收取每筆交易的傭金盈利,與顧客沒有直接利益沖突。無交易員的、“真正的經(jīng)紀(jì)商”目前在國內(nèi)如果不是聞所未聞的話,至少也是非常少見的。
第二類外匯經(jīng)紀(jì)商不僅有自己的交易員,而且專門與小額的、經(jīng)驗(yàn)不足的炒外匯者對賭,從中謀取暴利。這類有交易員的經(jīng)紀(jì)商所顯示的價(jià)格并不是真正的外匯市場價(jià)格,只是經(jīng)紀(jì)商參考外匯電子交易市場所給出的獨(dú)家價(jià)格,它有根據(jù)市場情況隨意改變買價(jià)、賣價(jià)的絕對權(quán)力,它的顧客要么只好接受這個(gè)被操縱的價(jià)格,要么就無法交易。從嚴(yán)格意義上來講,這與出國時(shí)在機(jī)場兌換貨幣沒有什么實(shí)質(zhì)的區(qū)別,這并不是真正的外匯交易。
目前接受國內(nèi)顧客開戶的決大多數(shù)外匯經(jīng)紀(jì)商都屬於這一類“假冒的經(jīng)紀(jì)商”。這類有交易員經(jīng)紀(jì)商的特點(diǎn)是,自稱無傭金交易以及保證固定點(diǎn)差。事實(shí)上,聲稱無傭金交易已經(jīng)屬於夸大其詞的宣傳手段,有一家這樣做的外匯經(jīng)紀(jì)商就曾經(jīng)被美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰過錢,但這并沒有阻止其它的經(jīng)紀(jì)商繼續(xù)這樣做(政府監(jiān)管不嚴(yán),罰金也太少了)。保證固定點(diǎn)差(例如保證歐元EUR對美元USD3個(gè)點(diǎn)差等等)更是它操縱價(jià)格的最明顯證據(jù)。
小額炒外匯者賠錢最簡單的原因就是點(diǎn)差被人為擴(kuò)大。比如英鎊GBP對瑞朗在“真正經(jīng)紀(jì)商”的外匯電子交易平臺上的點(diǎn)差如果是1-3點(diǎn),在“假冒經(jīng)紀(jì)商”的網(wǎng)站上可能會是10點(diǎn)。顧客剛一成交,就已經(jīng)賠了不少錢。“假冒經(jīng)紀(jì)商”的另外一個(gè)欺騙手段是當(dāng)某一對貨幣買漲時(shí),設(shè)定比真實(shí)價(jià)格高1-3點(diǎn)的賣價(jià) ;而當(dāng)某一對貨幣看跌時(shí),設(shè)定 比真實(shí)價(jià)格低1-3點(diǎn)的買價(jià)。顧客在不知不覺中被騙了。當(dāng)然,有點(diǎn)腦筋的 “假冒經(jīng)紀(jì)商” 要做得滴水 不漏,不能把價(jià)格差拉大到有可能被機(jī)構(gòu)投資者趁機(jī)對沖獲利的地步。
幾乎所有的炒外匯者都知道外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)Risk,因此大都使用止損單來控制風(fēng)險(xiǎn)Risk。但當(dāng)“假冒經(jīng)紀(jì)商”的交易員看到新開戶的、或缺乏經(jīng)驗(yàn)的小額炒外匯者設(shè)置的止損單時(shí),如果其止損點(diǎn)在目前市場價(jià)格的有限范圍之內(nèi)(5-10點(diǎn)) ,故意把價(jià)格忽然拉高或拉低去觸動止損點(diǎn),讓顧客立刻止損出局。如果顧客不是特別留意的話,會以為自己非常不走運(yùn),認(rèn)賠了事。
在真正的外匯經(jīng)紀(jì)商開戶,一般至少需要2000美元USD,專業(yè)的機(jī)構(gòu)外匯投資者最多使用不到10倍的融資杠桿。假冒的經(jīng)紀(jì)商為了吸引最無經(jīng)驗(yàn)的炒外匯者,專設(shè)所謂的“迷你帳戶”,可能只要有200美元USD就可以開戶了。再加上假冒經(jīng)紀(jì)商提供給顧客高達(dá)200:1 的融資杠桿,更加增大了帳戶的風(fēng)險(xiǎn)Risk。假冒經(jīng)紀(jì)商擁有巨額資本去和小額炒外匯者極其有限的資金對賭,誰先暴倉是不言而喻的了。
假冒經(jīng)紀(jì)商為了在與顧客對賭時(shí)取勝,自身有嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制程序。它一般只與缺乏經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)常賠錢的顧客做對家,有經(jīng)驗(yàn)的、經(jīng)常取勝的顧客下單,它往往把風(fēng)險(xiǎn)Risk轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)銀行的手中去。當(dāng)重大政治經(jīng)濟(jì)消息出現(xiàn)時(shí),外匯市場會產(chǎn)生巨幅震蕩,假冒經(jīng)紀(jì)商的交易員來不及避規(guī)風(fēng)險(xiǎn)Risk時(shí),不是把點(diǎn)差拉大到不可理喻的程度(“滑點(diǎn)”有時(shí)高達(dá)30-50點(diǎn)),就是把交易程序暫時(shí)關(guān)閉,阻止顧客下單買賣。
盡管假冒的外匯經(jīng)紀(jì)商能夠玩出這么多的欺騙手段,但并不妨礙有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資者在外匯市場上賺錢。只要投資者學(xué)會識別真假,投資外匯市場的優(yōu)勢是其它金融產(chǎn)品所不具有的,例如巨大的貨幣市場不會輕易被人為操縱、24小時(shí)外匯交易的方便、以及適當(dāng)運(yùn)用融資杠桿(所能得到的高額回報(bào)等等優(yōu)點(diǎn)。
外匯市場是一個(gè)“零和”的游戲,有人賺錢就有人賠錢。如果85%的炒外匯者虧損,那么就有15%的人得到高額的利潤。要想做外匯市場上的高手,就應(yīng)當(dāng)透徹了解外匯經(jīng)紀(jì)商的種種手段,就此完善自己的投資策略,超越外界因素對自身情緒的影響,才能夠達(dá)到“會當(dāng)凌絕頂,一覽眾山小”的境界。