關(guān)于波浪理論的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪，小浪組成大浪，艾略特波浪理論認(rèn)為，無論是浪中浪多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，每個(gè)完整循環(huán)都會(huì)有幾個(gè)波段。多頭市場(chǎng)的一個(gè)循環(huán)中前五個(gè)波段是推動(dòng)的，后三個(gè)則是調(diào)整的；前五個(gè)波段中，第一、三、五，浪中浪即奇數(shù)是推動(dòng)上升的，第二、四，即偶數(shù)，屬于調(diào)整下跌。在股票市場(chǎng)中無論多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)，第三浪可能是最長的，即上升時(shí)升幅最大，下降時(shí)跌幅也最大。艾略特波浪理論的基本要點(diǎn)：（1）一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。（2）波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。（3）跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。（4）1、3、5三個(gè)波浪中，第3浪不可以是最短的一個(gè)波浪。（5）假如三個(gè)推動(dòng)浪中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。（6）調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。（7）黃金分割率理論、奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。（8）經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。（9）第四浪的底不可以低于第一浪的頂。（10）艾略特波段理論主要反映群眾心理，越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。

艾略特波浪理論包括三個(gè)關(guān)鍵要素：形態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。第一為波浪的形態(tài)。第二為浪與浪之間的比例關(guān)系。第三為波浪形成的時(shí)間間距。在這三個(gè)要素中，浪中浪最重要的是波浪的形態(tài)，這是波浪理論形成的根本條件。波浪的大小和持續(xù)的時(shí)間是會(huì)變化的，但是波浪的形態(tài)是不會(huì)變化的，這是波浪理論的核心。另外，波浪之間的比例關(guān)系，浪中浪則需要利用斐波那契回調(diào)這些技術(shù)指標(biāo)來確定具體的點(diǎn)位，從而找到關(guān)鍵交易信號(hào)。最后在交易的時(shí)候，還需要關(guān)注成交量的變化，這往往可以預(yù)測(cè)波浪是否還會(huì)持續(xù)或者是否會(huì)延長。波浪理論并不是獨(dú)立存在的，它與道氏理論、技術(shù)分析、經(jīng)濟(jì)基本面分析等都有一些神奇的相關(guān)聯(lián)的關(guān)系。眾多投資人士稱：“道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪”。