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隨機(jī)指標(biāo)(KDJ)

日期:2012-07-26 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics),由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創(chuàng),其綜合動(dòng)量觀念,強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn),也是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。 隨機(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)的思路與計(jì)算公式都起源于威廉(W%R)理論,但比W%R指標(biāo)更具使用價(jià)值,W%R指標(biāo)一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象,而隨機(jī)指標(biāo)卻融合了移動(dòng)平均線的思想,對(duì)買賣信號(hào)的判斷更加準(zhǔn)確;它是波動(dòng)于0—100之間的超買超賣指標(biāo),由K、D、J三條曲線組成,在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn),在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系,即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅,充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算,使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效,在市場(chǎng)短期超買超賣方面,又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感,總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念,反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì),對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。

  



  指標(biāo)應(yīng)用法則:

  1. 指標(biāo)>80 時(shí),回檔機(jī)率大;指標(biāo)<20 時(shí),反彈機(jī)率大。

  2. %K在20左右向上交叉%D時(shí),視為買 進(jìn)信號(hào)。

  3. %K在80左右向下交叉%D時(shí),視為賣出信號(hào)。

  4. %J>100 時(shí),股價(jià)易反轉(zhuǎn)下跌;%J<0 時(shí),股價(jià)易反轉(zhuǎn)上漲。

  5. KDJ 波動(dòng)于50左右的任何信號(hào),其作用不大。

  6. %J開關(guān)參數(shù)∶0 代表不畫,1 代表%J=3D-2K,2 代表%J=3K-2D。

  一、KDJ的計(jì)算

           今日收盤價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià)
  今(N)日RSV=(─────────────)×100 ;
           N日內(nèi)最高價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià)

  今(N)日K值=2/3昨日K值+1/3今(N)日RSV ;

  今(N)日D值=2/3昨日D值+1/3今(N)日K值;

  今(N)日J(rèn)值=3今(N)日K值-2今(N)日D值。

  K、D初始值取50.

  二、KDJ的原理

  1、KDJ以今日收盤價(jià)(也即N日以來多空雙方的最終言和價(jià)格)作為買力與賣力的平衡點(diǎn),收盤價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買力的大小,而最高價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買賣力的總力。這樣,RSV的買力與總力之比,正是用以表征N日以來市場(chǎng)買力的大小比例,反映了市場(chǎng)的多空形勢(shì)。

  2、KDJ指標(biāo)的后來修正者,放棄把RSV直接作為K值,而只把RSV作為新K值里面的1/3比例的內(nèi)容。這是一種權(quán)值處理手法,表明更重視(2/3重視)近期趨勢(shì)的作用。

  3、在喬治。藍(lán)恩的發(fā)明里, D值原來是N日K值的平滑平均值,F(xiàn)直接從算式上可見, D值只把K值作1/3的權(quán)重加以考慮,同樣表明對(duì)近期趨勢(shì)的重視。同時(shí), D值的變化率也就小于K值的變化率,因此,K線成為隨機(jī)指標(biāo)中較敏感的快速線, D線則為較沉穩(wěn)的慢速線。

  4、J值本意為D值與K值之乖離,系數(shù)3和2也表現(xiàn)了權(quán)值的處理,表明在KD指標(biāo)中, D指標(biāo)應(yīng)被更重視一些,這與趨勢(shì)分析中認(rèn)為慢速線較具趨勢(shì)的示向性原理是一致的。

  三、KDJ的應(yīng)用

  1、一般而言, D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào),由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。

  2、KD都在0~100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng), 50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng), 50是回檔的支持線;如果處在空方市場(chǎng), 50是反彈的壓力線。

  3、K線在低位上穿D線為買入信號(hào),K線在高位下穿D線為賣出信號(hào)。

  4、K線進(jìn)入90以上為超買區(qū), 10以下為超賣區(qū); D線進(jìn)入80以上為超買區(qū), 20以下為超賣區(qū)。宜注意把握買賣時(shí)機(jī)。

  5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài),第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài),第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí),若與價(jià)格走向發(fā)生背離,分別稱為"頂背馳"和"底背馳",買賣信號(hào)可信度極高。

  6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買賣信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常,當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買賣行動(dòng)的時(shí)機(jī)。

  7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo),故計(jì)算式中的N值通常取值較小,以5至14為宜,可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過,將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上,也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。

  四、應(yīng)用要?jiǎng)t:

  KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速,是一種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對(duì)做大資金大波段的人來說,一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納;主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置,對(duì)中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果,所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象;日KDJ對(duì)股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感,是日常買賣進(jìn)出的重要方法;對(duì)于做小波段的短線客來說,30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo);對(duì)于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者,5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。 KDJ常用的默認(rèn)的參數(shù)是9,就我個(gè)人的使用經(jīng)驗(yàn)而言,短線可以將參數(shù)改為5,不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確,而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象,一般常用的KDJ參數(shù)有5,9,19,36,45,73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析,短中長(zhǎng)趨勢(shì)便會(huì)一目了然,如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象,說明趨勢(shì)的可靠度加大。KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn):

 。1) K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買,數(shù)值在10以下為超賣;D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買,數(shù)值在20以下為超賣;J線為方向敏感線,當(dāng)J值大于100,特別是連續(xù)5天以上,股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部,反之J值小于0時(shí),特別是連續(xù)數(shù)天以上,股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。

 。2) 當(dāng)K值由較小逐漸大于D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢(shì)是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時(shí),即為買進(jìn)的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K,D線在20以下交叉向上,此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確;如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí),后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。

 。3) 當(dāng)K值由較大逐漸小于D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢(shì)是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時(shí),即為賣出的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K,D線在80以上交叉向下,此時(shí)的短期賣出的信號(hào)較為準(zhǔn)確;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí),后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?

 。4) 通過KDJ與股價(jià)背離的走勢(shì),判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法:(A) 股價(jià)創(chuàng)新高,而KD值沒有創(chuàng)新高,為頂背離,應(yīng)賣出;(B) 股價(jià)創(chuàng)新低,而KD值沒有創(chuàng)新低,為底背離,應(yīng)買入;(C) 股價(jià)沒有創(chuàng)新高,而KD值創(chuàng)新高,為頂背離,應(yīng)賣出;(D) 股價(jià)沒有創(chuàng)新低,而KD值創(chuàng)新低,為底背離,應(yīng)買入;需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法,只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比,不能跳過去相比較。

  四,應(yīng)用經(jīng)驗(yàn):

  (1) 在實(shí)際操作中,一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo),來判斷后市決定買賣時(shí)機(jī),在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo),在T+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導(dǎo)進(jìn)出,幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下:

  (A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長(zhǎng)時(shí)間,60分鐘KDJ也是如此,則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20,可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉,則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上,這種交叉才有效;

 。˙) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值并跌破80,而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會(huì)出現(xiàn)回檔,30分鐘KDJ探底后,可能繼續(xù)向上;

 。–) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,盤整較長(zhǎng)時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情;

  (D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鐘KDJ還在50以上,則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過D值(K值大于D值20%),若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈,反彈過后仍要繼續(xù)下跌;

 。‥) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌,而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會(huì)再持續(xù)向上,目前僅屬于回檔;

  (F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象,也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù),詳見前面日線背離的論述;

 。℅) 在超強(qiáng)市場(chǎng)中,30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上,而且在高位屢次發(fā)生無效交叉,此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ,當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí),可能引發(fā)短線較深的回檔;

 。℉) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值,而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止,此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ,當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí),會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。

 。2) 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中,日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化,應(yīng)改用MACD等中長(zhǎng)指標(biāo);當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈,日KDJ反應(yīng)滯后,應(yīng)改用CCI,ROC等指標(biāo);或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)。

 。3) KDJ在周線中參數(shù)一般用5,周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用,據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞,爭(zhēng)取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升,說明只是反彈行情,形成雙底才為可靠的中級(jí)行情;但J值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性,所以應(yīng)該提高警惕,此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判;但當(dāng)股市處在牛市時(shí),J值在超買區(qū)盤中一段時(shí)間后,股價(jià)仍會(huì)大幅上升。

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