 |
設(shè)正點財經(jīng)為首頁 | 加入收藏 |
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《非公開發(fā)行公司債券備案管理辦法》，私募債證券業(yè)協(xié)會負責(zé)對私募債備案實施自律管理，私募債中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司具體承辦私募債備案工作。
小公募債的發(fā)行審核，由滬、深交易所從申請材料齊備性、小公募債發(fā)行上市條件合法性、小公募債信息披露完整性以及特殊行業(yè)規(guī)范性四方面進行。
公司債券發(fā)行審核制度具體而言，大公募債由證監(jiān)會核準；小公募債由證券交易所預(yù)審核通過后報證監(jiān)會按簡易程序核準；私募債則由發(fā)行人向中國證券業(yè)協(xié)會事后備案。
債券發(fā)行工作是一項系統(tǒng)、復(fù)雜的工作，在發(fā)行的過程中需要很多中介機構(gòu)的介入，其中中介服務(wù)機構(gòu)主要包括債券主承銷商、會計師事務(wù)所、信用評級機構(gòu)、律師事務(wù)所、信用增進機構(gòu)等。
債券的發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向投資人發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為，債券發(fā)行是證券發(fā)行的重要形式之一。
短融（包括一般短期融資券和超短期融資券）和中期票據(jù)都是具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。
企業(yè)債指的是具有法人資格的企業(yè)發(fā)行的債券，在我國發(fā)行主體多為國企，企業(yè)債發(fā)行且多為非上市公司。根據(jù)發(fā)行主體是否屬于城投平臺類公司，企業(yè)債又可細分為城投債和產(chǎn)業(yè)債。
監(jiān)管機構(gòu)對非公開發(fā)行公司債券（私募債）項目承接實行負面清單管理。監(jiān)管機構(gòu)承銷機構(gòu)項目承接不得涉及負面清單限制的范圍。
公司債指的是公司制法人發(fā)行的債券。根據(jù)發(fā)行對象不同，公司債可以分為公募公司債和私募公司債，而公募債又分為大公募債和小公募債。大公募公司債面向公眾投資者，而小公募和私募公司債僅面向合格投資者發(fā)行。
債券是政府、金融機構(gòu)、債券發(fā)行制度工商企業(yè)或公司等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，債券發(fā)行制度向社會投資者發(fā)行，并且按債券發(fā)行制度照債券發(fā)行文件承諾于到期時按一定利率支付利息并償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則，保薦人發(fā)行人應(yīng)當就下列事項聘請具有保薦機構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)：首次保薦人公開發(fā)行股票并上市；上市公司發(fā)行新股、保薦人可轉(zhuǎn)換公司債券；中國證監(jiān)會認定的其他情形。
保薦制度產(chǎn)生于英國，其英文名稱為sponsorship，目前英國、加拿大、美國以及我國香港地區(qū)等國家和地區(qū)的市場均對保薦制度有明確的規(guī)定。英國倫敦證券交易所是最早引入保薦人制度的證券交易所。
根據(jù)證券法律法規(guī)的要求，在中國的任何證券發(fā)行均須采取公開發(fā)行方式，其招募文件招募章程須在指定報刊以登載方式披露。
證券發(fā)行價格的確定是證券承銷中最復(fù)雜的問題之一，也是發(fā)行價格發(fā)行人與承銷人在承銷協(xié)議中爭議的焦點，這對于股票發(fā)行來說表現(xiàn)得最為明顯。
