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深交所:七種異常交易受重點(diǎn)監(jiān)管 投資者勿越線

日期:2012-07-26 00:00:00 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
    作為一種特定的投資行為,證券交易必須符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定,否則將擾亂證券市場(chǎng)的正常秩序,損害其他投資者的合法權(quán)益。我國(guó)《證券法》、證券交易所《交易規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則明確規(guī)定了可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為,投資者應(yīng)予以高度重視,避免違規(guī)越線。

  七種重大異常交易行為

  以下七種情形屬于涉嫌違法違規(guī)的重大異常交易行為,是交易所重點(diǎn)監(jiān)管的對(duì)象。

  一是虛假申報(bào)。主要指作出不以成交為目的的頻繁申報(bào)或撤銷申報(bào),影響證券交易價(jià)格。市場(chǎng)俗稱的“漲停板敢死隊(duì)”所慣用的操作手法之一就是虛假申報(bào)。近期證監(jiān)會(huì)便對(duì)張建雄利用虛假申報(bào)手段操縱證券市場(chǎng)案作出了嚴(yán)肅查處。

  二是拉抬、打壓。主要指通過(guò)巨額申報(bào)、大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、高價(jià)或低價(jià)申報(bào),造成股價(jià)大幅上漲或下跌。比較典型的例子是短線操縱,操縱者憑借資金優(yōu)勢(shì),以上述方式大量買入,將股價(jià)推高或在尾市拉抬股價(jià),甚至拉抬至漲停,在次日或隨后的較短時(shí)間內(nèi)在股價(jià)上漲后迅速拋售,獲取短線差價(jià)。

  三是約定交易。也就是市場(chǎng)俗稱的“對(duì)倒”,是指與他人串通,以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易,影響證券交易價(jià)格或證券交易量。在歷史上查處的多人合謀的市場(chǎng)操縱案中普遍存在這種違法行為。

  四是自買自賣。也就是市場(chǎng)俗稱的“對(duì)敲”,是指在自己實(shí)際控制的帳戶之間進(jìn)行證券交易,影響證券交易價(jià)格或證券交易量。在近期證監(jiān)會(huì)查處的“中核鈦白(002145)股價(jià)操縱案”中,當(dāng)事人程文水和劉延澤就存在著以自己實(shí)際控制的帳戶自買自賣的違法交易方式。

  五是連續(xù)集中交易。主要指單個(gè)帳戶或多個(gè)具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬戶以其資金優(yōu)勢(shì),在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。在上述“中核鈦白股價(jià)操縱案”中,操縱者就是利用資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì),通過(guò)自己實(shí)際控制的帳戶連續(xù)買賣,影響“中核鈦白”的股價(jià)和交易量。

  六是異;剞D(zhuǎn)交易。主要指在權(quán)證等可進(jìn)行T+0回轉(zhuǎn)交易的證券交易中,大量、頻繁在相近價(jià)位進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易,導(dǎo)致證券價(jià)格大幅波動(dòng)。

  七是涉嫌內(nèi)幕交易的有關(guān)交易行為。主要表現(xiàn)為在上市公司披露資產(chǎn)重組、重大投資、重大合同、定向增發(fā)、業(yè)績(jī)大幅變動(dòng)等重大信息前,大量買入或者賣出相關(guān)證券。在“杭蕭鋼構(gòu)(600477)案”中,有關(guān)當(dāng)事人利用簽訂重大合同的信息,在上市公司披露前大量買入,中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定其交易行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,并移送至司法機(jī)關(guān),相關(guān)涉案人員最終受到了刑事處罰。

  對(duì)異常交易行為勿存僥幸心理

  當(dāng)前,少數(shù)投資者為追逐投機(jī)利潤(rùn),采用包括上述七種涉嫌違法違規(guī)重大異常交易行為的交易方式參與證券交易,引起股價(jià)大幅波動(dòng)。需要?jiǎng)裾]這些投資者的是,對(duì)異常交易行為千萬(wàn)不要抱存僥幸心理。交易所依法設(shè)立了市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng),對(duì)證券交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。只要出現(xiàn)異常交易,市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)報(bào)警。而涉嫌違法違規(guī)的異常交易行為是交易所重點(diǎn)監(jiān)控的對(duì)象,根據(jù)深、滬兩所《交易規(guī)則》的規(guī)定,被重點(diǎn)監(jiān)控的異常交易行為多達(dá)13種,上述七種異常交易行為全部囊括在其中。因此,只要出現(xiàn)異常交易行為,交易所將會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)處理。

  投資者切莫以身試法

  交易所對(duì)重大異常交易行為實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管措施。在實(shí)時(shí)監(jiān)控中,一旦發(fā)現(xiàn)投資者出現(xiàn)利用資金優(yōu)勢(shì)巨額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、頻繁申報(bào)、虛假申報(bào)、拉抬股價(jià)等重大異常交易情況,交易所將立即發(fā)出電話警示和書(shū)面警示函。在受到交易所的警示后,這些投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)糾正交易行為,消除對(duì)市場(chǎng)的不良影響。倘若投資者不聽(tīng)勸阻,繼續(xù)進(jìn)行違規(guī)交易,對(duì)市場(chǎng)交易活動(dòng)造成嚴(yán)重影響的,交易所將依據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)這些帳戶采取限制交易、上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案查處等措施。截止目前,交易所已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)了多起投資者利用資金優(yōu)勢(shì)大額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、頻繁申報(bào)、拉抬股價(jià)以及虛假申報(bào)的案件及相關(guān)異常交易帳戶。

  當(dāng)前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)已建立了證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、交易所“三位一體”的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制,快速并嚴(yán)肅查處了一批市場(chǎng)關(guān)注的典型案件,例如在查處“漲停板敢死隊(duì)”成員“周建明”以虛假申報(bào)、頻繁申報(bào)等手段操縱市場(chǎng)的案件后,最近又依法嚴(yán)肅查處了張建雄利用虛假申報(bào)手段操縱證券市場(chǎng)案,同時(shí)快速查處了程文水和劉延澤操縱市場(chǎng)減持解禁限售股份案。與此同時(shí),中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所正在進(jìn)一步加大對(duì)短線操縱的打擊和查處力度。法網(wǎng)恢恢,疏而不漏,市場(chǎng)上的違法違規(guī)者必將受到監(jiān)管部門的嚴(yán)肅查處。在此,我們提請(qǐng)廣大投資者注意,勿存僥幸心理,切莫以身試法,一定要樹(shù)立理性投資的觀念,合法合規(guī)參與證券交易。
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