中小保險公司直接投資股票市場文件已下發(fā)至相關(guān)保險公司
符合條件的中小保險公司直接投資股票市場將正式開閘。消息人士昨日向上海證券報記者透露,關(guān)于保險公司直接投資股票的兩個相關(guān)“標準”文件剛剛下發(fā)至相關(guān)保險公司,符合設(shè)有獨立的資產(chǎn)管理和信用評估部門、股票投資專職人員不少于12人等相應(yīng)條件的保險公司可直接投資股票。
隱形門檻:資產(chǎn)超50億? 剛剛拿到相關(guān)文件的一家保險公司負責人感慨地說,“原來只有下設(shè)資產(chǎn)管理公司的保險公司才能直接投資股票,中小保險公司只能委托保險資產(chǎn)管理公司才能入市。如今,兩個標準文件出臺后,只要符合標準,就可以直接入市!
他口中提及的文件正是《保險公司股票投資管理能力標準》、《保險機構(gòu)信用風險管理能力標準》,是監(jiān)管機構(gòu)評估保險機構(gòu)有關(guān)管理能力即是否具備直接投資股票的主要依據(jù)。這也意味著,保監(jiān)會今后對保險公司股票投資的監(jiān)管將從“審批制”轉(zhuǎn)為“備案制”。業(yè)內(nèi)人士認為,兩大標準文件的出臺,將給有能力的保險公司提供更多施展空間。
按照文件內(nèi)容來看,保險公司在對照有關(guān)標準后,應(yīng)自行評估股票投資管理能力和信用風險管理能力,如符合規(guī)定標準的,可向保監(jiān)會提交相關(guān)材料,提出投資備案。備案材料的內(nèi)容大致有七項:備案申請書和董事會決議、最近3年經(jīng)審議的償付能力報告、股票資產(chǎn)托管人有關(guān)材料和托管協(xié)議等。
“涉及的一些要求,在3月底一次培訓會議上,保監(jiān)會已經(jīng)有所吹風。這次收到的兩個標準文件在具體要求上更加詳盡。”一家保險公司投資部負責人說。記者在細讀兩個標準文件后發(fā)現(xiàn),雖然閘門即將放開,但為了控制風險,監(jiān)管部門在專業(yè)人員配置、投資規(guī)則等方面規(guī)定較細。其中包括對專業(yè)人員數(shù)量及從業(yè)經(jīng)歷的要求等。
比如,對專業(yè)人員數(shù)量的要求——股票投資規(guī)模為5至10億元的,專職人員不少于12人,其中:投資經(jīng)理不少于3人,研究人員不少于5人(主要研究人員不少于2人),交易人員不少于2人,風控人員不少于1人,清算人員不少于1人;股票投資規(guī)模超過10億元的,投資經(jīng)理、研究和交易等主要業(yè)務(wù)人員不少于12人。另外,對主要研究人員、投資經(jīng)理、信用評估專業(yè)人員、股票投資負責人也分別提出了3至8年以上相關(guān)經(jīng)驗的要求。
一家合資壽險公司相關(guān)負責人說,因為之前沒有積淀,目前該公司在專業(yè)人員數(shù)量及資歷要求上無法達標,需要一定的準備時間,短期內(nèi)難以成型。另外,“標準文件中只提及超過5億元股票投資規(guī)模的人員配備要求,如果按照直接入市比例為公司總資產(chǎn)10%這點來看,我們理解是:直接投資股票,公司資產(chǎn)規(guī)?赡芤_到50億元以上!彼f,從這一點來看,他所在的公司也不符合標準。
如僅以資產(chǎn)規(guī)模超過50億元的這個隱形門檻來看,在目前尚未成立資產(chǎn)管理公司的保險公司中,民生人壽、生命人壽、陽光保險等中資保險公司可能符合要求,一部分外資(包括合資)保險公司可能不達標。不過,對于“資產(chǎn)50億或是隱形門檻”的猜測并未得到監(jiān)管部門官方證實。
兩季償付低于100%不得增倉 雖然在上述兩個標準文件中,保監(jiān)會并未單獨提出對保險公司償付能力有所要求,不過在其下發(fā)的一份《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》中,著重強調(diào)保險公司應(yīng)當根據(jù)保險資金特性和償付能力狀況,合理確定股票投資規(guī)模和比例。
掛鉤償付能力的具體要求為:償付能力充足率達到150%以上的,可以按照規(guī)定正常開展股票投資;償付能力充足率連續(xù)四個季度處于100%到150%之間的,應(yīng)當調(diào)整股票投資策略;償付能力充足率連續(xù)兩個季度低于100%的,不得增加股票投資,并及時報告市場風險,采取應(yīng)對措施。
這也是我國保險業(yè)今年開始實行分類監(jiān)管的一項關(guān)鍵內(nèi)容。來自保監(jiān)會的消息稱,其將進一步完善有關(guān)規(guī)定標準,持續(xù)評估保險機構(gòu)股票投資管理、信用風險管理及相關(guān)能力。保險公司及其保險資產(chǎn)管理公司還被要求建立禁選池、備選池、核心池等不同層級的股票池;建立股票投資相關(guān)人員及直系親屬的股票賬戶申報制度,防范操作和道德風險;按季進行股市風險壓力測試,設(shè)置行業(yè)和個股集中度指標等。
據(jù)本報此前了解,包括上述兩個“標準”文件在內(nèi),保監(jiān)會本周共對外發(fā)布五個有關(guān)保險資金投資渠道調(diào)整的新方案。其余三個文件分別為《保險資金債權(quán)投資計劃設(shè)立指引》、《保險機構(gòu)設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃通知》、《關(guān)于調(diào)整債券投資政策的通知》。