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宏觀經(jīng)濟(jì)研究報告:央地財事關(guān)系失衡了么?

類型:宏觀經(jīng)濟(jì)  機(jī)構(gòu):廣發(fā)證券股份有限公司   研究員:周君芝  日期:2019-11-21
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四中全會《決定》顯示央地財稅體制改革是下一階段改革的重點工作之一。本文詳細(xì)梳理了中國財政收支體系及央地財事關(guān)系,希望能從方法論角度厘清關(guān)于這一問題的部分線索。11 月5 日,十九屆中央委員會第四次全體會議研究通過《中共中央關(guān)于堅持和完善中國特色社會主義制度推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》,《決定》提到“理順中央和地方權(quán)責(zé)關(guān)系……優(yōu)化政府間事權(quán)和財權(quán)劃分,建立權(quán)責(zé)清晰、財力協(xié)調(diào)、區(qū)域均衡的中央和地方財政關(guān)系,形成穩(wěn)定的各級政府事權(quán)、支出責(zé)任和財力相適應(yīng)的制度”。

    財政收支觀察的關(guān)鍵可以概括為“預(yù)算四本賬、三套資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制、五條收支記賬規(guī)律”。

    觀察真實的央地財事關(guān)系之前,我們先來梳理預(yù)算四本賬及資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制,并將目前已知的細(xì)碎騰轉(zhuǎn)細(xì)節(jié)進(jìn)行總結(jié),歸納得到三套資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制和五條收支記錄規(guī)律。這是理解央地財事關(guān)系的基礎(chǔ)。

    我國現(xiàn)行預(yù)算體系包含四條預(yù)算線索。一般公共預(yù)算、政府性基金預(yù)算、國有資本經(jīng)營預(yù)算和社會保險基金預(yù)算,即通常所說的預(yù)算四本賬。四本賬各司其職,規(guī)模存異。

    既有的資金騰轉(zhuǎn)細(xì)節(jié)可歸納為三條機(jī)制。資金騰轉(zhuǎn)看似繁瑣,略去細(xì)節(jié)而探其本質(zhì),可總結(jié)為跨賬、跨期和跨級三套機(jī)制,分別描述預(yù)算四本賬之間、會計年度之間、央地層級之間的資金騰轉(zhuǎn)邏輯。

    預(yù)算四本賬的記賬規(guī)則可總結(jié)為五條規(guī)律。一)預(yù)算賬本收支科目可分為“常規(guī)收支”和“調(diào)節(jié)項”兩類;二)賬本一和賬本三對賬本四的跨賬資金騰轉(zhuǎn)記錄在各自賬本的常規(guī)收支項中;三)央地之間的跨級資金騰轉(zhuǎn)一般記錄在常規(guī)收支中?缙诤筒糠挚缳~調(diào)整主要記錄在收支調(diào)節(jié)項中;四)收入端調(diào)節(jié)項主要記錄上年結(jié)轉(zhuǎn)資金和其他資金調(diào)入;五)支出調(diào)節(jié)項主要記錄結(jié)轉(zhuǎn)下年使用資金項、補(bǔ)充預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金項和直接調(diào)入第一本賬資金項。

    央地收支口徑修復(fù):準(zhǔn)確還原央地真實財事關(guān)系。

    我們以資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制和收支記賬規(guī)律為邏輯線索,推導(dǎo)央地預(yù)算收支口徑修復(fù)方法,還原央地真實收支情況。

    央地收支口徑修復(fù)的三個步驟。步驟一,基于跨期和跨賬資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制修復(fù)得到當(dāng)期實際央地收支。步驟二,基于跨級資金騰轉(zhuǎn)機(jī)制進(jìn)一步修復(fù)得到央地實際的本級收支。步驟三,考慮舉債收入補(bǔ)充,最終修復(fù)得到央地當(dāng)期真實花在本級的支出和對應(yīng)收入。

    口徑修復(fù)前后央地賬面和真實收支存異。收支口徑的三重修復(fù)對央地四本賬收支影響程度不同,經(jīng)過三重修復(fù)之后,收支與原始賬面收支存在一定數(shù)據(jù)差異。也就是說單純的原始賬面數(shù)據(jù)掩蓋了央地本級政府的真實收支信息。準(zhǔn)確觀察央地收支情況,口徑修復(fù)有其必要性。

    央地財事關(guān)系再評估:當(dāng)前關(guān)于央地財事關(guān)系失衡判斷的一些認(rèn)知局限。

    當(dāng)前關(guān)于央地財事失衡的判斷存在一定認(rèn)知局限,原因有三:一則將分析局限于財政“賬本一”,即習(xí)慣以一般公共收支這本賬為默認(rèn)前提;二則忽略復(fù)雜的資金騰轉(zhuǎn)和會計記賬方法;三則采用“以支定收”的央地財事判斷標(biāo)準(zhǔn)。事實上修復(fù)口徑之后我們發(fā)現(xiàn)央地財事關(guān)系并非直觀所示那樣存在明顯“失衡”。

    原始賬面數(shù)據(jù)顯示央地財事關(guān)系失衡主要體現(xiàn)在賬本一。原始賬面收支數(shù)據(jù)展露的信息為:賬本三和賬本四中的央地收支比重較為統(tǒng)一,即中央政府占央地總收入的比重與支出比重相契合;賬本一和賬本二的央地收支占比存在分歧,均表現(xiàn)為中央收入占比高于地方,即通常認(rèn)知下的中央“超收”、地方“超支”,或者說央地財(財稅收入)事(支出責(zé)任)不匹配現(xiàn)象,賬本一這種失衡表現(xiàn)的尤為明顯。

    所謂央地財事關(guān)系失衡指的是地方常規(guī)收支占比分歧。口徑修復(fù)之后賬本一和賬本二的央地財事關(guān)系基本匹配,即地方占總支出的比重和收入占比基本一致。其他賬本口徑修復(fù)之后,央地收入分配比例和支出分配比例的擬合度提高,即央地財事關(guān)系的均衡程度進(jìn)一步提高。可見既有對央地財事關(guān)系失衡的判斷,針對的是修復(fù)前的賬面收支,亦為央地常規(guī)收支分配比例失衡,而修復(fù)后口徑并不支持該判斷。

    從修復(fù)后收支口徑來看央地財事關(guān)系并未失衡。既有央地財事關(guān)系失衡判斷,一則僅針對賬本一中的央地關(guān)系展開探討;二則忽略了預(yù)算賬本的收支口徑調(diào)整,故而所得結(jié)論存在一定局限。修復(fù)央地真實本級收支情況,可以還原得到更為全面的央地財事關(guān)系,事實上央地財事支出占比較為均衡。

    未來財稅改革進(jìn)一步捋順央地財稅關(guān)系的大方向會是什么?

    真實的央地收支較為均衡意味著,捋順央地財稅關(guān)系并非簡單地根據(jù)既有央地支出占比,機(jī)械調(diào)整常規(guī)收入以謀求收支兩端匹配。下沉地方財權(quán)(即提高地方政府在稅收收入中的分享比例)本身并不會擴(kuò)大地方政府的總量收入,只不過將原來由中央政府“超收”轉(zhuǎn)化而來的轉(zhuǎn)移支付及稅收返還,替換成了地方本級稅收收入,央地以及地方總收入蛋糕實際上沒有變化。更為重要的是,中央對地方實施轉(zhuǎn)移支付時綜合考慮不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況及地方財稅壓力,故而轉(zhuǎn)移支付內(nèi)含一定的平抑地區(qū)差異的考量。與之相反,普遍下沉財權(quán)將帶來地區(qū)間的收支進(jìn)一步分化。

    我們認(rèn)為未來財稅改革捋順央地財事關(guān)系重點考慮的將是稅制設(shè)計的科學(xué)性以及央地職能劃分,最終目的是在穩(wěn)定的宏觀運(yùn)行環(huán)境中建立兼顧公平和效率的財政體制。我們將在本系列下一篇中對此做出進(jìn)一步探討。

    核心假設(shè)風(fēng)險:財稅改革進(jìn)程超預(yù)期;房地產(chǎn)調(diào)控政策超預(yù)期。

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