宏觀與資產(chǎn)配置早評
宏觀經(jīng)濟(jì)與政策:
海外:
1.美國10 月零售銷售環(huán)比+0.26%,前值-0.32%;核心零售環(huán)比+0.29%,前值下修至-0.1%。美國零售經(jīng)過9 月負(fù)增后10 月轉(zhuǎn)正,但美國經(jīng)濟(jì)整體仍較為弱勢,同期公布的10 月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比-0.8%,不及市場預(yù)期,制造業(yè)環(huán)比-0.63%,前值-0.51%。
2.10 月歐元區(qū)CPI 終值同比+0.7%,前值+0.8%。核心CPI 終值同比+1.1%,前值+1.0%。
國內(nèi):
1.國家統(tǒng)計局公布10 月房價數(shù)據(jù),70 大中城市中有50 城新建商品住宅價格環(huán)比上漲,環(huán)比看,北上廣深分別跌0.2%、漲0.4%、跌0.1%、漲0.4%。同比看,一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別上漲4.7%和0.5%,漲幅有所擴(kuò)大,二、三線城市同比有所上漲,但漲幅有所回落。
2.央行公布三季度貨幣政策執(zhí)行報告。在強(qiáng)調(diào)逆周期調(diào)節(jié)的同時,未出現(xiàn)“貨幣政策總閘門”
的提法。此外專欄1 聚焦央行資產(chǎn)規(guī)模變化,并提出這并不對應(yīng)貨幣松緊;專欄4 關(guān)注通脹,并提出“我國經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn),總供求大體平衡,不存在持續(xù)通脹或通縮的基礎(chǔ)”。近期央行貨幣政策受到市場關(guān)注,前期MLF 利率下降5BP 反映了政策態(tài)度,而三季度貨幣政策執(zhí)行報告則顯示貨幣政策穩(wěn)健,且對結(jié)構(gòu)性通脹持有的明確態(tài)度。
資產(chǎn)表現(xiàn):
股票市場:周三A 股午后回落,上證指數(shù)-0.64%,創(chuàng)業(yè)板指-1.05%,兩市成交近3873 億元,環(huán)比繼續(xù)縮量。情緒上IC03 貼水有所收斂(-30.87,股指交割)。盤面上金融板塊表現(xiàn)較好,農(nóng)業(yè)板塊回落明顯。全天北上資金流出16.84+億元。周五公布的IPO 核準(zhǔn)量有明顯縮減。
美股走強(qiáng),標(biāo)普500 指數(shù)當(dāng)日+0.77%,三大指數(shù)均創(chuàng)新高。
利率市場:利率債繼續(xù)走強(qiáng),十年期國債期貨主力合約TF1912 當(dāng)日+0.14%,十年期國債利率收于3.2355%(-2BP)。當(dāng)日央行不開展逆回購操作,但意料外開展2000 億元1 年期MLF 操作,進(jìn)行中長期資金投放,似有“鎖短放長”傾向。資金利率繼續(xù)抬升,拆借市場SHIBORO/N 收于2.693%(+3BP),回購市場DR007 加權(quán)利率收于2.7811%(+7BP)。產(chǎn)業(yè)債AA+信用利差-1.46BP。
商品市場:商品指數(shù)-0.20%,國內(nèi)日盤主要商品漲跌不一,能化系大跌,燃油暴跌。隔夜海外黃金持續(xù)偏弱,倫敦金現(xiàn)-0.22%收于1468 美元/盎司。
匯率市場:美元指數(shù)(Wind:USDX)當(dāng)日-0.15%,美元兌離岸人民幣匯價圍繞7 波動,收于7.0053。
重要高頻數(shù)據(jù),六大電廠日均耗煤量合計61.77 萬噸(環(huán)比-0.76),農(nóng)業(yè)部豬肉批發(fā)價格升至48.13 元/千克(環(huán)比-0.43),豬肉價格繼續(xù)回落,雞蛋批發(fā)價11.11 元/千克(環(huán)比-0.12)。