投資要點:

    一周觀點:周末央行宣布降息0.25個百分點并降準(zhǔn)0.5個百分點,寬松政策符合預(yù)期,雙降進(jìn)一步利好地產(chǎn)板塊。板塊基本面自年后穩(wěn)步回暖,前期銷量稍有滯后的二三線城市數(shù)據(jù)近期也有較大提升,6月日均成交同比分別上升了了48.7%和42.2%,而反應(yīng)到投資上板塊龍頭持續(xù)滯漲。上兩周市場出現(xiàn)大的震蕩,地產(chǎn)表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。在近期去杠桿背景下的市場調(diào)整中,建議關(guān)注業(yè)績優(yōu)異有基本面支撐的低估值龍頭,以及國企央企改革標(biāo)的,推薦萬科、保利、魯商置業(yè)。

    周成交環(huán)比上升7.2%:我們跟蹤的25個城市上周成交住宅43283套,環(huán)比上升7.2%,同比上升55.6%。其中,一線城市環(huán)比上升6.2%,同比上升59.6%;二線城市環(huán)比上升8.4%,同比上升53.6%;三線城市環(huán)比下降12.7%,同比下降67.9%。

    日均成交環(huán)比升3.3%:6月30個大中城市商品房日均成交環(huán)比上升3.3%,同比上升49.5%;其中,一線城市上升3.6%,同比上升60.3%;二線城市上升5.2%,同比上升48.7%;三線城市下降0.1%,同比上升42.2%。

    上門量環(huán)比下降1.0%:6月8日到6月14日,世聯(lián)上門指數(shù)環(huán)比下降1.0%,同比上升10.6%。其中,一線城市環(huán)比上升1.7%,同比下降38.6%;二線城市環(huán)比下降0.7%,同比上升13.8%;三線城市環(huán)比下降1.1%,同比上升24.8%。

    土地成交環(huán)比升5.6%:6月8日至6月14日,全國40個大中城市土地供應(yīng)環(huán)比上升5.6%;土地成交環(huán)下降43.1%;土地溢價率12.1%。

    維持板塊買入評級,本周組合推薦:萬科、保利地產(chǎn)、魯商置業(yè)