報告摘要:

    前言

    期權(quán)筆記系列報告就是講各種期權(quán)的ABC,看過CFA Notes的同仁應(yīng)該知道我想寫什么的。一般來說這種類型第一篇會從工具介紹和交易規(guī)則開始。目前個股期權(quán)與股指期權(quán)都處在全真模擬(仿真)交易階段,因此我們總結(jié)的也是全真模擬(仿真)的交易規(guī)則。

    合約條款

    概括了個股期權(quán)和股指期權(quán)的標(biāo)的,合約類型,合約月份,合約到期日、最后交易日、行權(quán)日,行權(quán)間距,交割方式,報價單位,最小變動單位,合約乘數(shù)(合約單位),交易代碼等方面。

    整體而言,兩個交易所對于Call Option和Put Option的叫法,交易代碼等差異主要是約定方面的差異,無實質(zhì)區(qū)別。交割方式區(qū)別很大,個股期權(quán)是實物交割而股指期權(quán)是現(xiàn)金交割,這一差異也是與標(biāo)的物的特性相匹配的。

    合約運作管理

    主要總結(jié)合約新掛,合約加掛,合約調(diào)整,合約摘牌等方面的規(guī)則。

    由于除權(quán)除息的影響,個股期權(quán)有合約調(diào)整的考慮。同時個股有摘牌的可能,所以合約摘牌的規(guī)定也更多一點。

    交易制度

    主要包括兩類期權(quán)在交易時間,買賣類型,漲跌停限制,斷路器設(shè)