研究結(jié)論

    我們從2014年1月2日開始對(duì)蜘蛛網(wǎng)策略進(jìn)行實(shí)盤跟蹤,在股指期貨每個(gè)交易日開盤前對(duì)外發(fā)布蜘蛛網(wǎng)策略當(dāng)天的交易信號(hào)。截止到2014年2月24日收盤,策略的累計(jì)收益達(dá)到8.6%(未考慮杠桿),而同期的股指期貨當(dāng)月合約下跌了5.7%。

    蜘蛛網(wǎng)策略近期的表現(xiàn)尤為突出。在最近的20個(gè)交易日中,取得了13勝7負(fù)的優(yōu)異成績(jī),勝率為65%,期間的累計(jì)收益達(dá)到9.8%。

    策略邏輯

    蜘蛛網(wǎng)策略是東方證券金融工程團(tuán)隊(duì)開發(fā)的基于知情投資者情緒指標(biāo)的期指T+0交易策略。中金所每日披露的滬深300股指期貨“結(jié)算會(huì)員成交持倉(cāng)排名”數(shù)據(jù),是一項(xiàng)重要的市場(chǎng)信息。不同于以往的研究,我們著眼于從成交持倉(cāng)表中捕捉投資者行為信息,并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建股指期貨的交易策略。

    風(fēng)險(xiǎn)提示

    交易策略的參數(shù)選擇基于歷史數(shù)據(jù)的回測(cè),未來(lái)市場(chǎng)可能發(fā)生較大的變化;當(dāng)日盤中若出現(xiàn)較大虧損,需嚴(yán)格執(zhí)行止損策略。