國債期貨交割流程（分類：股票軟件）國債期貨交割流程在“一籃子”可交割債券制度下，國債期貨交割流程合約賣方有權(quán)根據(jù)“發(fā)票價格”的差異，選擇最便宜、對自己最有利的國債券種交割給買方，該券種即為“最便宜可交割債券”。

國債期貨交割流程說明：

國債期貨是國際上發(fā)展成熟、交易最為成功的期貨品種之一，國債期貨交割是期貨交易流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是期貨市場功能得以發(fā)揮的重要保障。我國國債期貨交割歷史尚短，截至2014年8月初，僅經(jīng)歷三次實(shí)物交割。從國際上來看，美國與英國均為國債期貨市場發(fā)展較為成功的國家，對于推出國債期貨產(chǎn)品不久的我國而言，美國及英國上市初期的國債期貨運(yùn)行情況更貼近當(dāng)前我國的市場情況。因此，研究美國及英國國債期貨交割特征，對于防范我國國債期貨交割風(fēng)險，保障國債期貨安全運(yùn)行有著重要的借鑒意義。期貨交割流程按照“一籃子可交割債券”制度，國債期貨同期符合交割條件的券種多達(dá)34個左右，其中最合適的約有4個。這就需要合約賣方按照規(guī)定的要求，通過計算，在符合交割條件的券種中選擇最便宜、最有利的品種；在滾動交割制度下，選擇最合適的交割日期交付給買方。

國債期貨交割流程目前，國外對國債期貨交割問題的研究集中在交割選擇權(quán)方面。交割選擇權(quán)一直被學(xué)術(shù)界認(rèn)為是期貨和現(xiàn)貨價格在到期日不收斂的主要原因，包括時間選擇權(quán)、品質(zhì)選擇權(quán)、月末選擇權(quán)等，這些均為增加賣方價值的賣方選擇權(quán)。其中，時間選擇權(quán)指的是賣方在交割期內(nèi)決定何時交割以對自己最有利的權(quán)利；品質(zhì)選擇權(quán)指的是賣方在可交割國債范圍中選擇對自己最有利的品種進(jìn)行交割的權(quán)利；而月末選擇權(quán)是指在最后交易日與最后交割日之間賣方可以執(zhí)行的權(quán)利。歡迎使用國債期貨交割流程。