美元指數(shù)于CRB指數(shù)、道瓊斯指數(shù)，被合稱為反應(yīng)美國經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的三大指數(shù)。其中，美元指數(shù)構(gòu)成美元指數(shù)是反應(yīng)美元在外匯市場上整體強(qiáng)弱的指標(biāo)。在國際市場中，幾乎所有大宗商品都是以美元計(jì)價(jià)，所以美元的強(qiáng)弱會(huì)影響國際商品價(jià)格。
    美元指數(shù)構(gòu)成就美元指數(shù)US Dollar Index(USDX)最初推出時(shí)，是由10個(gè)外匯品種構(gòu)成，分別是德國馬克、法國法郎、荷蘭盾、意大利里拉、比利時(shí)法郎、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。1999年歐元推出后，前五者均為歐元區(qū)貨幣，因此，美元指數(shù)在2000年也作了相應(yīng)調(diào)整，以歐元代替這五種貨幣。所以，現(xiàn)在的美元指數(shù)是由6種貨幣構(gòu)成。
    美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對(duì)一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計(jì)算美元和對(duì)選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進(jìn)口成本的變動(dòng)情況。如果美元指數(shù)下跌，說明美元對(duì)其他的主要貨幣貶值。
    美元指數(shù)中，各個(gè)幣種的及時(shí)匯率數(shù)據(jù)是最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)。全球外匯市場上的匯率在同一時(shí)間內(nèi)可能有差異�，F(xiàn)實(shí)中，NYBOT的美元指數(shù)采用數(shù)據(jù)來自世界范圍內(nèi)的500家左右的銀行，由Reuters負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)并計(jì)算。Reuters對(duì)來自世界各地銀行的外匯報(bào)價(jià)進(jìn)行每周七天、每天24小時(shí)的連續(xù)計(jì)算。計(jì)算結(jié)果由NYBOT的FINEX發(fā)布。
    美元指數(shù)與黃金的相關(guān)性分析：現(xiàn)貨供需方面，從需求方面來看，由于黃金是用美元計(jì)價(jià)，當(dāng)美元貶值，即美元指數(shù)下跌時(shí)，使用其他貨幣例如歐元的投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們使用歐，元購買黃金時(shí)，等量資金可以買到更多的黃金，美元指數(shù)構(gòu)成從而刺激需求，導(dǎo)致黃金的需求量增加，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)走高。相反的，如果美元指數(shù)上漲，對(duì)于使用其它貨幣的投資者來說，金價(jià)變貴了，這樣就抑制了他們的消費(fèi)，需求減少導(dǎo)致金價(jià)下跌。從黃金生產(chǎn)來看，多數(shù)黃金礦山都在美國以外，使美元指數(shù)對(duì)于黃金生產(chǎn)商的利益產(chǎn)生了一定影響。因?yàn)榻鸬V的生產(chǎn)成本以本國貨幣計(jì)算，而金價(jià)以美元計(jì)算，所以當(dāng)美元指數(shù)下跌時(shí)，相當(dāng)于美國以外的生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本提高了，而出口換回的本國貨幣減少使
    美元指數(shù)上漲，說明美元與其他貨幣的的比價(jià)上漲也就是說美元升值，那么國際上主要的商品都是以美元計(jì)價(jià)，那么所對(duì)應(yīng)的商品價(jià)格應(yīng)該下跌的。美元升值對(duì)本國的整個(gè)經(jīng)濟(jì)有好處，提升本國貨幣的價(jià)值，增加購買力。但對(duì)一些行業(yè)也有沖擊，比如說，出口行業(yè)，貨幣升值會(huì)提高出口商品的價(jià)格，因此對(duì)一些公司的出口商品有影響。若美指下跌，則相反。
    在一般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。從美國國庫券(特別是長期國庫券)的價(jià)格變化動(dòng)向，可以探尋出美國利率的動(dòng)向，因而可以對(duì)預(yù)測美元走勢有所幫助。美元指數(shù)與美國的實(shí)際利率存在正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)美元或者美國債券的資金收益率在剔除了通脹因素后還有這較為客觀的收益時(shí)，美元往往成為市場追捧的重要資產(chǎn)，這段時(shí)期美元之所以有這么高的實(shí)際收益率，一方面是因?yàn)槊绹�的�?lián)邦基金利率較高，或者是因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)體內(nèi)較低的通貨膨脹率。
    美元指數(shù)跌的時(shí)候黃金在漲，而黃金跌的時(shí)候美元指數(shù)則往往處于上升途中，黃金與美元在全年的大部分時(shí)間內(nèi)呈負(fù)相關(guān)。美元指數(shù)構(gòu)成為何美元能如此強(qiáng)的影響金價(jià)呢？這主要是美元是當(dāng)前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和保值功能的地位。