昨日期指1106合約在10點(diǎn)39時(shí)分，突然出現(xiàn)漲停板成交單，成交價(jià)為3661.8點(diǎn)，成交15手。3661.8點(diǎn)較上一交易日結(jié)算價(jià)漲幅剛好為10%，1106合約在瞬間大漲后馬上回到3300點(diǎn)附近。10點(diǎn)39分的漲停板成交單，給1106合約留下了長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線。這種情況的出現(xiàn)，預(yù)計(jì)是市場(chǎng)的“釣魚(yú)單”所致。
所謂“釣魚(yú)單”指的是，市場(chǎng)投機(jī)者在成交較為清淡的合約中，在漲停板掛空單或是在跌停板掛多單，以釣取市場(chǎng)參與者的對(duì)手單的行為。
釣魚(yú)單的呈現(xiàn)出以下幾點(diǎn)特征：第一，釣魚(yú)單一般來(lái)說(shuō)，是漲跌停板的單，在漲停板掛出賣(mài)單，在跌停板掛出買(mǎi)單，采取“守株待兔”的策略，“姜太公釣魚(yú)愿者上鉤”；第二，釣魚(yú)者參與的往往是成交較為清淡的遠(yuǎn)月合約或季月合約，由于成交量較少，掛單會(huì)出現(xiàn)只剩釣魚(yú)單的情況，其他投資者的掛單就這樣意外的與停板“釣魚(yú)單”撮合；第三，“釣魚(yú)單”利用的是市場(chǎng)參與者急于追多或追空的心理，當(dāng)市場(chǎng)走勢(shì)發(fā)生突然性變化、急漲急跌時(shí)，市場(chǎng)參與者往往會(huì)急迫地掛出市價(jià)指令單，此時(shí)由于成交量較少，往往讓釣魚(yú)者得逞，而被釣魚(yú)的投資者則損失慘重。
對(duì)于這種情況投資者應(yīng)該如何規(guī)避呢？首先，投資者還是應(yīng)該盡量回避參與成交量清淡的遠(yuǎn)月合約和季月合約。按照期指上市以來(lái)兩次出現(xiàn)“釣魚(yú)單”的情況看，8月30日的IF1010合約當(dāng)日成交量?jī)H有5278手，持倉(cāng)量也只有2716手，而當(dāng)時(shí)主力合約日成交和持倉(cāng)分別達(dá)到了25.9萬(wàn)手和27880手，成交、持倉(cāng)遠(yuǎn)超IF1010合約；再來(lái)看昨日情形，IF1106合約成交量?jī)H有692手，持倉(cāng)量也只有804手，而主力合約成交量30.6萬(wàn)手。兩次釣魚(yú)單出現(xiàn)的合約都是成交量較少的合約，而主力合約成交活躍，多空單匹配度也十分高，一般不會(huì)出現(xiàn)“釣魚(yú)單”的現(xiàn)象；其次，在行情發(fā)生突然變化的過(guò)程中，切記慎用市價(jià)指令，尤其在成交不活躍的合約，市價(jià)指令單往往會(huì)成為釣魚(yú)單的對(duì)手單。在追多和追空的過(guò)程中，盡量使用限價(jià)指令。
不過(guò)，“釣魚(yú)單”成功釣到魚(yú)是市場(chǎng)的小概率事件，但在我國(guó)股指期貨運(yùn)行7個(gè)多月的時(shí)間里，已經(jīng)出現(xiàn)了兩次這樣的事件，其中必然幾家歡喜幾家憂。雖然是小概率事件，但一旦成功，釣魚(yú)者無(wú)疑獲利頗豐，而上釣者則蒙受慘重?fù)p失。因此，投資者在參與市場(chǎng)和操作過(guò)程中，對(duì)“釣魚(yú)單”還是應(yīng)該保持足夠的警惕，避免不幸成為釣者鉤上魚(yú)。
