動(dòng)向指標(biāo)的英文全名為Directional Movement Index ( 簡(jiǎn)稱DMI),中文譯名為動(dòng)向指標(biāo)或趨向指標(biāo)。為美國(guó)投資專家Wells Wilder JR首先公布，原為美國(guó)期貨市場(chǎng)所慣用的技術(shù)性分析方法之一。動(dòng)向指標(biāo)的理論基礎(chǔ)認(rèn)為，一般投資人大多僅重視收盤(pán)價(jià)的漲跌，并常以主觀的個(gè)人意識(shí)去研判圖表資料，常常造成買(mǎi)賣(mài)失誤。

   而動(dòng)向指標(biāo)是借著每日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)三者間的波動(dòng)情形，用統(tǒng)計(jì)學(xué)的計(jì)量分析法，借創(chuàng)新高價(jià)或新低價(jià)的動(dòng)量，去研判買(mǎi)賣(mài)雙方力道，在其波動(dòng)趨勢(shì)的循環(huán)過(guò)程中，進(jìn)而尋求買(mǎi)賣(mài)雙方力量的均衡點(diǎn)。由于統(tǒng)計(jì)數(shù)字1就是1，2就是2，而動(dòng)向指標(biāo)值為阿拉伯?dāng)?shù)字，因此動(dòng)向指標(biāo)可稱是以較客觀的態(tài)度，去研判股價(jià)漲跌趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)之一。

 

   動(dòng)向指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理

   動(dòng)向指標(biāo)可以設(shè)置三條線，上升指標(biāo)線+ DI，下降指標(biāo)線- DI,和平均動(dòng)向指標(biāo)線ADM,利用這三條線測(cè)定市場(chǎng)中多空力量的對(duì)比，進(jìn)而決定自己的投資立場(chǎng)。

 

   動(dòng)向指標(biāo)DIM的計(jì)算方法

   (1)計(jì)算動(dòng)向值DM

   動(dòng)向指標(biāo)首先確定目前股市是處于上升動(dòng)向、下降動(dòng)向或橫向動(dòng)向狀態(tài)，而且三者必居其一。DM有+、-之分，+ DM表示當(dāng)日價(jià)格比前一日價(jià)格上漲,- DM表示當(dāng)8價(jià)格比前一日價(jià)格下跌。其數(shù)值均為正,計(jì)算方法是:

   ①上升動(dòng)向+ DM:如果當(dāng)日價(jià)格創(chuàng)新高，而沒(méi)有創(chuàng)新低，則當(dāng)日DM為+DM,當(dāng)日+DM的值等于當(dāng)8最高價(jià)減去昨日最高價(jià)的差。這里的“+”號(hào)不是+、-、x、+的+號(hào),沒(méi)有數(shù)學(xué)上的含義，只代表股價(jià)上升的含義。

   ②下降動(dòng)向- DM:如果當(dāng)日價(jià)格創(chuàng)新低，而沒(méi)有創(chuàng)新高，則當(dāng)日DM為-DM，當(dāng)日-DM的值等于當(dāng)日最低價(jià)減去昨日最低價(jià)的差。這里的“-”號(hào)也不是+、-、x、。的-號(hào)，沒(méi)有數(shù)學(xué)上的含義，只代表股價(jià)下降的含義。

   ③如果當(dāng)日股價(jià)既創(chuàng)下新高，又創(chuàng)下新低，則該日DM取當(dāng)日+ DM和一DM兩者之中數(shù)值較大者。+ DM大于-DM時(shí)，當(dāng)日為上升動(dòng)向，+DM小于-DM時(shí)為下降動(dòng)向。

   ④如果當(dāng)日股價(jià)既未創(chuàng)新高，又未創(chuàng)新低，則該日DM為零。應(yīng)用以上規(guī)則，每日只需確定一個(gè)動(dòng)向，上升、下降或無(wú)動(dòng)向。

   (2)計(jì)算最大波幅TR

   土DM的值隨著價(jià)格的漲跌而漲跌，沒(méi)有一定的變化范圍。為了便于作圖和分析,需將土DM的值進(jìn)行技術(shù)性處理，即計(jì)算出上升、下降動(dòng)向值的相對(duì)比率。

   首先要確定動(dòng)向值士DM的最大波幅。一般情況下，一日之內(nèi)，價(jià)格最高可達(dá)到當(dāng)日最高價(jià),最低可達(dá)到當(dāng)日最低價(jià)，其最大波幅表現(xiàn)為最高點(diǎn)和最低點(diǎn)之差。但是，也有例外的情況，在多頭市場(chǎng)中，有時(shí)價(jià)格向上跳空開(kāi)盤(pán)，當(dāng)日不補(bǔ)缺口，這樣在K線圖上就留下一個(gè)缺口，其最低點(diǎn)比昨8收盤(pán)價(jià)高，其真實(shí)波幅應(yīng)該是當(dāng)日最高價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)之差。

   在空頭市場(chǎng)中，有時(shí)價(jià)格向下跳空開(kāi)盤(pán)，當(dāng)日不補(bǔ)缺口,這樣在K線圖上就留下一個(gè)缺口，其最高點(diǎn)比昨日收盤(pán)價(jià)低，其真實(shí)波幅應(yīng)該是當(dāng)日最低價(jià)與昨日收盤(pán)價(jià)之差。這樣，當(dāng)日最大波幅TR值就取下列三項(xiàng)中的最大者:

   當(dāng)日最高價(jià)減當(dāng)日最低價(jià)。

   當(dāng)日最高價(jià)減昨日收盤(pán)價(jià)。

   當(dāng)日最低價(jià)減昨日收盤(pán)價(jià)(取絕對(duì)值)。

   (3)計(jì)算動(dòng)向線DI

   動(dòng)向線DI為探測(cè)價(jià)格上漲與下跌的指標(biāo)，分別以正負(fù)來(lái)表示:“上升動(dòng)向線”+DI和“下跌動(dòng)向線”- DI。土DI的計(jì)算公式為:+ DI=+DM.TRx 100DM-DI=二x 100

   (4)計(jì)算N日的TR、+DM、-DM、+DI、 -DI動(dòng)向指標(biāo)是分析股價(jià)趨勢(shì)的工具，僅采用一日的數(shù)據(jù)隨機(jī)性較大，為避免這種隨機(jī)性差異給預(yù)測(cè)造成的失誤，把移動(dòng)平均線的方法引人其中，這樣更能準(zhǔn)確地反映一段時(shí)間市場(chǎng)中多空力量的對(duì)比，進(jìn)而預(yù)測(cè)股市的趨勢(shì)。TR(N)是N日TR的算術(shù)平均。+DM(N)是N日+DM的算術(shù)平均。-DM (N)是N日- DM的算術(shù)平均。+ DM (N)x 100+DI(N) =-

TR (N)- DM (N)-DI (N) =-TR (N)x100

   (5)計(jì)算動(dòng)向指數(shù)DX和動(dòng)向平均值A(chǔ)DM

   ①動(dòng)向指數(shù)DX是+DI與- DI差和之比。其計(jì)算公式為:+DL (N) _「-DI (N)]DX=+DI (N) + [-DI (N)]

   ②動(dòng)向平均值A(chǔ)DM (N)是動(dòng)向指數(shù)的移動(dòng)平均值，其采樣周期是N。動(dòng)向指標(biāo)(DMI) 從另一角度描述了近期(N)內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱。上升動(dòng)向指標(biāo)+ DI是多方力量日創(chuàng)新高的描述，而下降動(dòng)向指標(biāo)-DI則為空方力量不斷下探新低點(diǎn)的描述。當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，為+DI,其值為當(dāng)日最高價(jià)和昨日最高價(jià)之差;當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低時(shí)，為- DI,其值為當(dāng)日最低價(jià)和昨日最低價(jià)之差。為了避免一日土DI的隨機(jī)性，我們計(jì)算N天的土DI。+DI (N)為N天內(nèi)+ DI的總和，-DI (N)為N天內(nèi)- DI的總和。