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馬克維茨資產(chǎn)組合理論

日期:2020-05-26 08:46:45 來源:互聯(lián)網(wǎng)
  馬克維茨資產(chǎn)組合理論,馬克維茨資產(chǎn)組合模型。從風晚厭忍的族本暇定出發(fā).馬科誰技認為投,者的.優(yōu)資產(chǎn)姐合暇是一定風險傾期目報率高的資產(chǎn)組合,或老一定頂陰利報今下風險段小的資產(chǎn)雄合。只體地說。馬科維茲旗公包含以下幾個班本的艘設(shè)1.權(quán)資資產(chǎn)是風臉厭忍性的.迫求艘用的.大化;2.投資資產(chǎn)茜報據(jù)預明同報率和方差來烤杯權(quán)資咀合;
    在馬科紐益該叨中.投失奢關(guān)心的是效用的幾大化.這個效用,既,今慮到喊險.也要考比到陌姍回報率。有的時候.報資者,求的不是資產(chǎn)組合的風險.小.而是在質(zhì)期網(wǎng)報率不低于要求的水平「資產(chǎn)組奪的風瞼且小,這膠是灼束條件下的極值間皿
    作為權(quán)資者.選取有效邊界上的.一點《.一個賈尸以甘矛作刀找貢日杯取民「投資青的敏用或云和對風院的奮度。有放邊界上不存在比其他點占優(yōu)的投資組合.所有的權(quán)資組合娜趁一定頤期網(wǎng)報甲和風險下的最優(yōu)投資資產(chǎn)娜合.投截肴資產(chǎn)只能在風吃和硬期收益串之間作出權(quán)衡.預期收益率越離.風咬峨越大。從‘可以,出.有效邊界曲線的歸率越向r坦小.說明沿,有效邊界向上時.增加資產(chǎn)風險所能帶來的邊際煩期回報率妞小。投資者的.優(yōu)資產(chǎn)組合找是投資者的效用曲找和有效邊界的切點。

 

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