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并購融資的基本概念及分類

日期：2023-01-31 14:17:26 來源：互聯網
   并購融資是指并購方企業(yè)為了兼并合并或控股收購被并購方企業(yè)而進行的融通資金的活動。并購融資是并購業(yè)務中最重要的4個環(huán)節(jié)，是并購業(yè)務的核心內容。本章簡要介紹企業(yè)并購的含義、企業(yè)并購的分類、企業(yè)并購的理論以及并購融資的基本概念。
 
   企業(yè)并購及其分類企業(yè)并購是指企業(yè)的兼并和收購。兼并與收購各有特點，有聯系也有區(qū)別，人們常連用一起，簡稱并購。
 
   企業(yè)并購的含義
 
   企業(yè)并購(Merger & Acqusition, 簡稱為M&A)是企業(yè)兼并和收購的總稱。
   1.兼并(Merger)。 兼并或稱合并是指并購方企業(yè)取得被并.購方企業(yè)的全部所有者權益(股權)組成單一經濟主體和法律主體的并購活動，主要有兩種方式即吸收合并和新設合并。
 
   (1)吸收合并。吸收合并是指并購方企業(yè)取得被并購方的所有者權益后者即宣告解散。并購方企業(yè)要承擔被并購企業(yè)的債務，但必須通報各債權人，有些債權人要求清償，則必須在完成合并前進行償還。并購方企業(yè)可以用現金、債券或發(fā)行股票的方式來換取被并購企業(yè)的所有者權益。吸收合并的結果，仍然只有一個單一的經濟主體和法律主體，因為被并購的企業(yè)已被解散了。
 
   (2) 新設合并。新設合并是指參與合并的企業(yè)各方以自己的所有者權益按一定的比率換取新成立企業(yè)的所有者權益，原來的各企業(yè)都宣告解散。新成立的企業(yè)將接受已解散的各企業(yè)的資產，承擔各企業(yè)的債務，已解散的各企業(yè)的股東，在以原股權按--定的比率換取新成立企業(yè)的股權后，也就成為新企業(yè)的股東。.新設合并的結果仍然是一個單- -的經濟主體和法律主體。
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