收益率曲線倒掛指什么?國債收益率曲線分析先簡化存貸款利率檔次.再與放開的存貸款利率掛鉤。利率市場化近期目標是，在2007年以完善利率市場化產(chǎn)品的利率形成機制為重點推進利率市場化.收益率曲線在完善短期融資券和金融債券市場化利率產(chǎn)品定價機制的基礎F.改革貼現(xiàn)、企業(yè)債券的利率形成機制.建立Shihor為從準的市場化定價機制.并以此為基礎推進其他方而的利率改革。收益率曲線遠期目標是在培育纂礎利率的同時.探索建認中央銀行貨幣政策調(diào)控目標利率和利率調(diào)控框架.逐步將Shibor確定為聯(lián)鄺從金利率一樣的價格調(diào)控目標利率.實現(xiàn)貨幣政策的價格調(diào)控。為此，收益率曲線人犯們要加快利率市場化，進一步打破市場分割.理順利率體系.簡化利率期限結(jié)構(gòu)和層次.使A&準利率的調(diào)整能夠有效地影響整個利率體系.使貨幣政策傳導機制的利率渠道更加順楊.姍強各種利率在市場中的影響程度，使得中央銀行逐步更多地依靠價格工具調(diào)控經(jīng)濟.收益率曲線才能方便利率平滑操作。

    國際上，同業(yè)拆借利率和回購利率是重要的基準利韋。收益率曲線以同業(yè)拆借利率為篆準利率的國家有英14(Lihor),美國(FFR),II本(Tibor)、新加坡(Sibor)等;以回鉤利率為基準利率的N家有德國(1W和2W回購利率)、法國回購利率、西班牙(IOD C'l購利率)等。在我國.由于金融市場的分割.定期存款利率, Shibor(上海銀行問同業(yè)拆放利率),回購利率和N ftf收益率等都實際上承擔或多或少的基準利率職能。Shibor被寄予厚望。Shibor是參照Libor(倫敦同業(yè)拆借利率)建立的，收益率曲線與Libor既相似又有所區(qū)別。Libor是離岸的歐洲美元的基準利率，收益率曲線完全由市場自發(fā)形成.不受監(jiān)管.收益率曲線報價質(zhì)址靠市場自律保證.而Shibor是在岸的人民幣4準利率，有統(tǒng)一的交易平臺.透明度高.在央行的監(jiān)管下運行.建立了報價行淘汰制度，強調(diào)報價成交義務并引人第三方考核制度。