根據(jù)期權(quán)性質(zhì)分為看漲期權(quán)與著跌期權(quán)�？礉q期權(quán)是指從予合約的買方在未來某一特定時期以交易雙方約定的價格買人標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)。看跌期權(quán)是衍斌予合約買方在未來某一特定時期以交易雙方約定的價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)。根據(jù)期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分為歐式期權(quán)與美式期權(quán)。歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利》。美式期權(quán)允許買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)比歐式期權(quán)的余地大.所以一般來說價位更高。因此.在其他情況一定時.美式期權(quán)的期權(quán)費通常比歐式期權(quán)的期權(quán)費高。同時，由于執(zhí)行時限的不同.也使得美式期權(quán)與歐式期權(quán)在定價上有著很大的不同。報據(jù)期權(quán)的執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系分為實值期權(quán)、平值期權(quán)、戊位期權(quán)。對于看漲期權(quán)的買方來說.其購買期權(quán)合約時.支付了一定的期權(quán)費用.這筆費用不論以后市場價格走向如何.都不可以收回，是期權(quán)買方支付的一筆固定費用。如果在行權(quán)日期內(nèi)現(xiàn)貨市場價格如投資者的預(yù)期一樣上漲.投資者則叮以以低于市場價格的行權(quán)價格均買產(chǎn)品。因此.投資者的收益將是市場價格減去行權(quán)價格的差。山于在購買合約時還付了期權(quán)費用。因此上述收益還要再減去期權(quán)費。
期權(quán)概念,分類
期權(quán)概念,分類
如果在行權(quán)日期內(nèi)現(xiàn)貨市場價格并沒有像投資者預(yù)期的那樣上漲.市場價格反而比行權(quán)價格低.對于投資者來說，行權(quán)只會導(dǎo)致自己的報失更大.因此.投資者可以選擇不行權(quán)。不行權(quán)投資者的損失將是期權(quán)費。從上面的分析我們可以看到.對于看漲期權(quán)的買方來講.其最大的扭失是期權(quán)費，但是收益卻是無限的。而對于看漲期權(quán)的賣方來說.其出咨期權(quán)合約獲得了對方支付的期權(quán)費，因此.需要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。在之后的過程當(dāng)中.看漲期權(quán)的賣方將不再會有其他的收益來譚。當(dāng)市場價格低于行權(quán)價格時.因為買方將放棄行權(quán)。因此投資者將獲得期權(quán)費。而當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，買方將會行權(quán)，看漲期權(quán)的賣方將要承擔(dān)相應(yīng)的權(quán)失，其報失的順度為市場價格減去行權(quán)價格再加上期權(quán)費。由此可見.對于看漲期權(quán)的賣方來說，其最大的收益是期權(quán)費，但是權(quán)失卻是無限的。更新時間：2020-04-29 17:00
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