9月26日早盤，承接昨日，滬深兩市四大指數(shù)微幅低開，隨后在鋼鐵、煤炭、有色金屬等周期股強勢崛起的板塊帶領(lǐng)下，四大指數(shù)迅速紅盤，之后在平盤線附近震蕩。昨日相對強勢的食品飲料、通信、建材、家電等早盤領(lǐng)跌。

 

什么是大消費概念：

 

　　截至10：30，上證綜指報3342.51點，漲0.03%；深證成指報10941.62點，漲0.10%；創(chuàng)業(yè)板指報1841.91點，跌0.09%；中小板指報7441.66點，跌0.15%。

 

　　行業(yè)板塊方面，中信一級行業(yè)指數(shù)中，鋼鐵、煤炭、有色金屬、石油石化、基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)等周期股行業(yè)指數(shù)漲幅居前；通信、家電、計算機、食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)指數(shù)跌幅居前。概念板塊方面，頁巖氣和煤層氣、小金屬、可燃冰、油氣改革、共享汽車等概念板塊方面漲幅居前；次新股、5G指數(shù)、禽流感、打板指數(shù)、芯片國產(chǎn)化、4G指數(shù)等概念指數(shù)跌幅居前。

 

　　昨日領(lǐng)跌的房地產(chǎn)板塊一掃頹勢，開盤后一路震蕩走高。中金公司表示，上周末有較多城市宣布將進一步進行樓市調(diào)控，短期來看，市場情緒可能會受到影響。但中期來看，地產(chǎn)投資有望保持韌性，對整體經(jīng)濟增長前景無需過度擔(dān)心，對A股市場也可繼續(xù)樂觀。安信證券首席策略分析師陳果表示，房地產(chǎn)調(diào)控升級對相關(guān)城市地產(chǎn)銷售有一定影響，但總體來說，今年地產(chǎn)新開工面積持續(xù)顯著低于地產(chǎn)銷售，地產(chǎn)總體依然處于去庫存狀態(tài)，對房地產(chǎn)投資下滑幅度不用過于擔(dān)憂。上投摩根基金指出，近日國內(nèi)八個地區(qū)發(fā)布新一輪地產(chǎn)調(diào)控政策，短期市場對于地產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游板塊的擔(dān)憂會加劇，但不會影響市場的中長期運行基礎(chǔ)。目前兩市融資余額已接近1萬億元，投資者對市場的熱情仍在不斷發(fā)酵，也為后市發(fā)展奠定流動性基礎(chǔ)。

 

消費股暫時退場：

 

　　四季度臨近，三季報披露即將展開，部分上市公司已提前向市場“報喜”。據(jù)媒體資訊統(tǒng)計，近期大幅預(yù)增的上市公司主要集中在周期性板塊，如鋼鐵、化工、造紙等行業(yè)。從行業(yè)板塊看，鋼鐵公司的表現(xiàn)尤其突出。今年以來，在國家供給側(cè)改革、淘汰中頻爐以及整治“地條鋼”等政策措施的影響下，一方面鋼材價格比去年同期大幅上漲，行業(yè)有效產(chǎn)能充分釋放。同時，行業(yè)管理變革和降本增效成效顯著，使得盈利同比大幅增加。

 

　　大宗商品與周期股之間往往存在著一定的關(guān)聯(lián)性投資規(guī)律，這在近幾個月的行情中尤為明顯。三季度以來，黑色系、有色系商品期貨價格大幅攀升，同期A股資源周期股也掀起“漲價潮”。分析人士認(rèn)為，其背后邏輯正是美林時鐘進入穩(wěn)步復(fù)蘇階段，本輪經(jīng)濟回暖迄今僅一年，未來大宗商品料維持強勢。同時，周期行業(yè)業(yè)績明顯改善，金融系統(tǒng)性風(fēng)險逐漸下降。目前來看大盤指數(shù)仍處于低位，股市配置價值相對較高。

 

　　中航證券表示，市場熱點輪動趨緩，需要有更新、更大、更強的熱點啟動才能擺脫當(dāng)下的糾纏局面。在目前相對敏感的周期內(nèi)，建議投資者多看少動，注意倉位控制，當(dāng)下階段風(fēng)控比贏利更重要。更新時間：2017-09-26 16:20:41