米高·馬加斯
米高·馬加斯是在1997年令東南亞國家聞風喪膽的“量子基金”的合伙人,1968年米高·馬加斯開始股票交易是僅有600美元,而到1971年他與喬治.索羅斯合伙組建“量子基金”, “量子基金”至今已成為最成功的套利基金。年僅37歲的米高·馬加斯在1980年由于與喬治.索羅斯在對“量子基金”的發(fā)展方向和人生哲學的分歧而“退休”,令“量子基金” 在1981年出現(xiàn)了首次22。9%的虧損了,而基金規(guī)模縮小了50%。而手握1400萬美元的詹姆斯.羅杰斯則開始新的投機生涯。米高·馬加斯既是一位杰出的投資家,也是一位優(yōu)秀的大學教師。從1983年開始,他在哥倫比亞大學開設(shè)了最熱門的高級證券分析課程,連投資大行家巴菲特聽了他課后,也連聲叫好。目前,羅杰斯還擔任美國有線電視臺CNBC最受觀眾歡迎的節(jié)目“你的投資組合”的主持人。
詹姆斯·羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學和牛津大學,選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)投資生涯。最先在華爾街一家小公司當證米高.馬加斯是前面介紹的布魯士.高富拿的老師,與其他出色的投機家出道時一樣,大學畢業(yè)后任職期貨公司的信息員,早期交易同樣令人沮喪,米高·馬加斯一而再再而三的虧得一敗涂地,個人帳號都以爆倉的結(jié)局離場。幸而失敗乃成功之母,米高·馬加斯找到出錯的原因,辭去受薪崗位,擔任出市代表,最后受雇為職業(yè)炒家,為公司管理基金,他的基金的盈利屢次超過公司內(nèi)其他基金經(jīng)理的盈利總和,十年之內(nèi),米高·馬加斯管理的戶口凈值增長二千五百倍戶口,由3萬美元開始神乎奇跡的變?yōu)?千萬美元。
1973年美國宣布放棄價格管制計劃 ,美元匯率大幅下跌,美國進入瘋狂的通貨膨脹年代,配合前所未有的一面倒升勢,米高·馬加斯投機工夫進入化境,在全面上升的市勢中成為長勝將軍。米高·馬加斯在一片牛氣沖天的期貨市場無意中犯了一個重大的錯誤,有風時不懂使盡帆,教訓刻骨銘心。當時大豆期貨,由3.25美元/蒲式耳暴升至12美元蒲式耳,米高·馬加斯在升市之中,一時沖動將所有多頭平倉,一相情愿的希望大豆出現(xiàn)回吐時再度買入,忘記了馬加斯的師傅錫高達所說的“除非證實市勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn),否則不可隨便離開市場,贏錢必須贏到盡”的教誨。平倉之后米高·馬加斯目睹大豆連續(xù)十二日漲停板目瞪口呆,不知所措,每日往返到公司,都要忍受師傅錫高達繼續(xù)享受大豆?jié)q停板的利潤,而自己則要坐冷板凳的痛苦。事實上上班變成了一種難以忍受的折磨,給予馬加斯一個刻骨銘心的教訓。
米高·馬加斯由一個失敗的投機者搖身一變成為長勝將軍,他的交易原則是三位一體:
1、基本因素
2、圖表分析,必須發(fā)出相同信號
3、市場基調(diào)要與大市走勢互相配合時。
只有在三個因素都相互配合時,始重注出擊,米高·馬加斯大部分利潤均來自三位一體的交易。其中市場基調(diào)與市場市勢是否想配合占有重要的地位。1970年代末期大豆進入牛市階段,市面嚴重缺貨,每周政府宣布數(shù)字的時候,都會顯示非常強勁的出口數(shù)字。概括一句話,供不應求數(shù)字公布時,大豆價位自然被推高,當時米高·馬加斯擁有大量的大豆多單。一日,經(jīng)紀來電米高.馬加斯,先告訟你一件好消息,出口數(shù)字再創(chuàng)高峰,大豆暴升,但同時要通知你一個壞消息,你持有的多單并沒有滿倉,即沒有增加新的多倉數(shù)量,市場普遍認為大豆合約會連續(xù)三日停板,米高·馬加斯對于自己尚未滿倉而深感懊悔,次日大豆果然以漲停板開出,其后大豆合約,在漲停板價位出現(xiàn)大手的成交量,然后,忽然之間,大豆合約回頭下跌,米高·馬加斯如愿以嘗的買入更多的大豆合約,此時米高·馬加斯心想:大豆應該連續(xù)三日漲停板方能與市場消息相配合,奇怪!沉思片刻之后,米高·馬加斯感覺市道不對勁,立即通知經(jīng)紀沽出手上所有好倉合約,并且反手拋空,一時之間米高·馬加斯成為市場的瘋狂大沽家,結(jié)果大豆價位大幅下跌,米高·馬加斯大獲全勝。上述戰(zhàn)役,充分證明利好出籠,而市勢未能作出相應的上升,可以放心的沽空。