豆粕期貨是經(jīng)濟術(shù)語，豆粕為大豆經(jīng)過提取豆油后得到的一種副產(chǎn)品，期貨為現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標(biāo)的物。豆粕期貨，現(xiàn)在購買，將來交收豆粕。 截止到4月27日的一周里，芝加哥期貨交易所（cbot）豆粕期貨繼續(xù)下跌，創(chuàng)下了數(shù)月來的新低，主要是受到大豆下跌的拖累�，F(xiàn)貨市場需求放慢，也帶來一些壓力。在美國現(xiàn)貨豆粕期貨市場，由于絕大多數(shù)最終用戶已經(jīng)備貨充足，這也導(dǎo)致國內(nèi)需求有一些疲軟。一些大豆加工廠季節(jié)性停工檢修，導(dǎo)致現(xiàn)貨豆粕期貨供應(yīng)數(shù)量降低，但是由于需求也出現(xiàn)降低，所以豆粕供應(yīng)足以滿足養(yǎng)殖戶以及養(yǎng)禽戶的需求。
    盡管本周期貨價格以及現(xiàn)貨下跌，但是仍然不足以吸引最終用戶的需求加快，大多數(shù)用戶打算過一陣再恢復(fù)入市采購。不過豆粕的出口需求仍然強勁，截至4月19日的一周，美國豆粕期貨出口銷售量達到153,600噸，業(yè)內(nèi)預(yù)期為5到12.5萬噸，上周為103,900噸。
    另外，美國統(tǒng)計調(diào)查局（censusbureau）的數(shù)據(jù)顯示，3月底的豆粕期貨庫存為330,292短噸，業(yè)內(nèi)預(yù)期為335,000短噸，2月底修正后的庫存為289,648短噸。由于3月份美國大豆壓榨達到1.559億蒲式耳，高于預(yù)期，這本來意味著豆粕庫存將會大幅提高，所以豆粕庫存低于預(yù)期，表明需求形勢可能比預(yù)期的好。美國政府的商業(yè)肉雞孵化報告稱，截至4月19日的一周，孵化器的孵蛋量達到2.21億只，比去年同期提高4%，這對春夏之際的豆粕期貨需求有利。  
    豆粕期貨交易的特點：1、合約標(biāo)準(zhǔn)化——合約除價格外，所有的條款都是預(yù)先規(guī)定好的，全國統(tǒng)一。2、交易集中化——豆粕必須在大連商品交易所交易。3、雙向交易和對沖機制——交易者可在價格低時先買入期貨合約，待價格上漲后賣出平倉；也可以在價格高時先賣出，然后待價格下跌后買入對沖平倉。4、豆粕期貨每日無負債結(jié)算制度——每日交易結(jié)束后對交易各方的盈虧進行資金清算。5、保證金制度和杠桿機制——與高風(fēng)險相對應(yīng)，期貨市場也是一個高收益的市場。進行期貨交易只需要交納少量的保證金，一般為成交合約的10左右，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。
    豆粕期貨 - 影響豆粕價格的因素：
　　1. 豆粕期貨供給主要由前期庫存、當(dāng)期產(chǎn)量及進口量組成。由于豆粕期貨存儲時間較短，在南方一般為3-4個月，北方8個月左右。一旦進口豆粕集中到岸，會影響口岸周邊地區(qū)價格。豆粕需求量主要有國內(nèi)消費量、出口量及期末結(jié)存量組成。
　　2. 豆粕期貨與大豆和豆油的比價：豆粕是大豆的副產(chǎn)品，每噸大豆可制出0.145噸豆油和0.83噸豆粕，豆粕的價格與大豆的價格有密切關(guān)系，每年大豆的產(chǎn)量都會影響到豆粕的價格。大豆豐收則豆粕價跌，反之則價漲。豆油價好，豆粕會價跌，豆油滯銷，豆粕產(chǎn)量減產(chǎn)，價格將上揚。
　　3. 豆粕期貨價格變化的季節(jié)性因素：通常11月份大豆收獲后的幾個月份是豆粕的生產(chǎn)旺季，4-8月份是豆粕的生產(chǎn)淡季，而豆粕期貨的需求一般從3月份開始轉(zhuǎn)旺，一直到10月份。此期間，豆粕的價格波動會很大。
　　4. 國際市場價格的影響：近幾年，豆粕的價格逐漸與國際市場接軌。豆粕國際市場價格（特別是CB0T豆粕期貨合約價格）已直接影響到國內(nèi)市場。由于進口豆粕期貨運輸時間長，其新鮮度較國產(chǎn)豆粕期貨差，賴氨酸等指標(biāo)比國產(chǎn)豆粕低一些，一般狀況下，比國產(chǎn)豆粕低100元左右。
　　5. 進出口政策的影響：自95年下調(diào)了豆粕的進口關(guān)稅，關(guān)稅率為5%，增值稅為13%。由于國家對豆粕的進出口權(quán)及進出口量完全放開，在加入WTO后，國際市場對國內(nèi)豆粕價格實際影響不大。開展豆粕期貨交易有利于油脂廠、豆粕進出口企業(yè)、飼料廠、豆粕貿(mào)易商進行套期保值交易，回避價格風(fēng)險。同時因豆粕流通量大，價格波動頻繁，波幅大，一般可達到30%，流動性強等特點，而且與國際市場價格已成熟接軌，參與交易群體眾多，因此豆粕期貨也是很好的投機套利品種。