基本面分析
基本面分析又稱基本分析,是以證券的內(nèi)在價值為依據(jù),著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析,以此決定投資購買何種證券及何時購買;痉治龅募僭O(shè)前提是:證券的價格是由其內(nèi)在價值決定的,價格受政治的、經(jīng)濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動,很難與價值完全一致,但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應根據(jù)證券價格與價值的關(guān)系進行投資決策。基本分析主要適用于周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領(lǐng)域。
基本面分析就是根據(jù)經(jīng)濟學的基本理論,即根據(jù)商品供求關(guān)系的原理,對某一外匯的供求關(guān)系與價格變動進行分析,尋找出影響外匯供求關(guān)系的因素,再根據(jù)這些因素的變化來分析判斷未來的匯率趨勢;久娣治鲎⒅亟鹑诶碚摗⒔(jīng)濟理論和政局發(fā)展,并由此判斷影響貨幣供給和需求的諸多要素。基本面分析是基于對宏觀基本因素的狀況、變化及其對匯率走勢造成的影響加以研究,得出貨幣間供求關(guān)系的結(jié)論,以判斷匯率走勢的分析方法。研究對象包括經(jīng)濟、政治、軍事、人文、地理、突發(fā)事件等各方面,一般用以判斷長期匯率變化的趨勢。在某些書籍中,將基本面分析只定義為對經(jīng)濟因素的分析是片面的。
對外匯市場的分析包括基本面分析和技術(shù)面分析,基本面分析與技術(shù)面分析最明顯的一點區(qū)別就是:基本面分析研究市場運動的原因,而技術(shù)面分析研究市場運動的效果。當以一國貨幣估價另一國貨幣時,基本面分析就包括對宏觀經(jīng)濟指標、資產(chǎn)市場以及政治因素等的研究。宏觀經(jīng)濟指標包括經(jīng)濟增長率等數(shù)字,由國內(nèi)生產(chǎn)總值、利息率、通貨膨脹率、失業(yè)率、貨幣供應量、外匯儲備以及生產(chǎn)率等要素計算而得;資產(chǎn)市場包括股票、債券及房地產(chǎn)等投資市場;政治因素則包括總統(tǒng)大選、總統(tǒng)彈劾、政權(quán)更替、大型罷工、政府主要官員丑聞等。
黃金基本面分析是指對影響黃金價格的基本層面進行研究,來預測市場走勢。黃金基本面分析是黃金投資過程中非常關(guān)鍵的,不可缺少的一步;久婵梢苑治鍪袌龅拇髣菟,但不能捕捉細微的市場變化,把握最佳的入場時機;所以黃金投資中除了要補充基本面知識以外,還要通過技術(shù)分析來補充。黃金基本面分析:
1.黃金基本面分析優(yōu)勢:(1)了解市場的現(xiàn)狀,了解市場是處于收縮還是會有所增長。(2)現(xiàn)在應該入市還是離市,投資的資金應該增加還是減少。(3)市場狀況是否過熟,市場趨勢如何。
2.黃金基本面分析劣勢:(1)部分產(chǎn)金國家的資料難以獲得或時間滯后。(2)只能告訴我們黃金價格的大勢所趨,而不能向我們提供入市的最佳時機。(3)不能捕捉到細微的變化,捕捉不到近期的峰頂和谷底。