正點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，時(shí)代新材（600458）公司定向增發(fā)將于近期完成，增發(fā)募集資金不變的前提下，預(yù)計(jì)增發(fā)價(jià)將高于13.55元，增發(fā)股份將減少，對每股收益的攤薄效應(yīng)降低。公司生產(chǎn)經(jīng)營情況良好，訂單飽滿，預(yù)計(jì)2010年?duì)I業(yè)收入增長50％以上，利潤增長率超過營業(yè)收入增長率。原材料天然橡膠和鋼材漲價(jià)對公司成本影響不大，公司主要產(chǎn)品彈性元件的成本中，橡膠占比約20％，而占比70％的鋼材漲價(jià)部分被公司外協(xié)件供應(yīng)商所消化，有緩沖余地。
　　風(fēng)電葉片株洲基地300套/年葉片生產(chǎn)正常，第二個300套/年葉片項(xiàng)目正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2010年年中建成，可發(fā)揮半年產(chǎn)能，整體來說葉片生產(chǎn)2010年目標(biāo)為確保400套，爭取500套，葉片行業(yè)競爭加劇，目前葉片價(jià)格小幅降為135萬元/套。此外，公司正在進(jìn)行“十二五”規(guī)劃，目前考慮的方向主要有軌道交通用高分子復(fù)合材料、環(huán)保產(chǎn)業(yè)高分子復(fù)合材料以及汽車用工程塑料等。
　　依托我國軌道交通和新能源的大發(fā)展，公司將維持3-5年的快速發(fā)展，同時(shí)公司未雨綢繆，開始后高鐵時(shí)代的發(fā)展戰(zhàn)略思考，有利于長期穩(wěn)定發(fā)展。預(yù)計(jì)2010-2011年每股收益分別為0.78元和1.16元（全面攤�。�，維持“買入”評級。