正點財經(jīng)研究團認(rèn)為，大股東建發(fā)集團尚持有建發(fā)房產(chǎn)約45％股權(quán)（另55％股權(quán)由建發(fā)股份持有），預(yù)計在配股完成后，大股東將擇機注入上市公司；建發(fā)股份（600153）公司在福建的地產(chǎn)項目權(quán)益面積約112萬平米，占全部儲備的29％。公司將受益于海西區(qū)域未來的發(fā)展。公司還參與了多個實業(yè)投資項目，包括四川永豐漿紙股份有限公司（40％）、廈門紫金銅冠投資發(fā)展公司（20％）、廈門船舶重工股份有限公司（20％）、龍源海洋生物股份有限公司（40％）、君龍人壽保險有限公司（50％）。公司計劃將這些企業(yè)在3-5年內(nèi)上市，其中廈門船舶重工已經(jīng)由券商開始輔導(dǎo)。
　公司房地產(chǎn)項目售價按目前價格計算，不考慮價格上漲；預(yù)計貿(mào)易收入2010-2012年分別為370億元、400億元、400億元，凈利潤率均為1.1％。預(yù)計2009-2012年EPS分別為0.81元、1.00元、1.72、2.33元。給予2010年18倍動態(tài)PE，六個月合理目標(biāo)價為18元，首次給予“買入”評級。