唐納德·R.蘭伯特（Donald R. Lambert）提出的順勢(shì)指標(biāo)（Commodity Channel Index，簡(jiǎn)稱CCI）是一種廣泛應(yīng)用于金融市場(chǎng)技術(shù)分析的工具。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，CCI順勢(shì)指標(biāo)因其獨(dú)特的設(shè)計(jì)和對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的敏感性而受到交易者的青睞。本文將詳細(xì)介紹CCI指標(biāo)的基本原理、計(jì)算方法及其在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用。

CCI指標(biāo)的原理

CCI指標(biāo)的核心思想是衡量?jī)r(jià)格相對(duì)于其統(tǒng)計(jì)平均值的偏離程度。這一概念由唐納德·蘭伯特引入，并通過(guò)一個(gè)固定期間內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)來(lái)度量。不同于傳統(tǒng)的技術(shù)分析指標(biāo)，CCI不僅僅依賴于價(jià)格的單一特性，而是結(jié)合了價(jià)格與統(tǒng)計(jì)學(xué)中的平均絕對(duì)偏差（Mean Absolute Deviation, MAD）的概念。CCI指標(biāo)的波動(dòng)范圍在正無(wú)窮到負(fù)無(wú)窮之間，這一點(diǎn)與大多數(shù)僅在0軸上下波動(dòng)的指標(biāo)不同。

CCI指標(biāo)的計(jì)算方法

CCI指標(biāo)的計(jì)算公式如下：

[ CCI(N日) = frac{TP - MA}{MD} imes frac{1}{0.015} ]

( TP ) 是周期內(nèi)價(jià)格的調(diào)和平均值，( MA ) 是周期內(nèi)價(jià)格的簡(jiǎn)單算術(shù)平均值，( MD ) 是周期內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的平均絕對(duì)值。( N ) 是選定的周期天數(shù)，一般為20或1。0.015是一個(gè)常數(shù)，用于調(diào)整CCI的波動(dòng)范圍。

CCI指標(biāo)的應(yīng)用

在實(shí)際交易中，CCI指標(biāo)可用于識(shí)別超買和超賣條件，以及價(jià)格趨勢(shì)的變化。以下是幾個(gè)關(guān)鍵的應(yīng)用法則：

超買和超賣條件：當(dāng)CCI指標(biāo)超過(guò)+100時(shí)，表示價(jià)格超買；當(dāng)CCI低于-100時(shí)，表示價(jià)格超賣。這些情況可能預(yù)示著市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)。

趨勢(shì)確認(rèn)：CCI指標(biāo)的持續(xù)上升或下降可以作為趨勢(shì)持續(xù)的確認(rèn)信號(hào)。在一個(gè)強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)中，CCI可能會(huì)在+100以上徘徊；而在一個(gè)下降趨勢(shì)中，CCI可能會(huì)在-100以下活動(dòng)。

背離：當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高（低），但CCI指標(biāo)未能達(dá)到新高（低），這可能是一個(gè)頂部（底部）形成的跡象，預(yù)示著趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

價(jià)格與CCI的結(jié)合：交易者通常會(huì)結(jié)合價(jià)格圖表和CCI指標(biāo)來(lái)尋找潛在的入場(chǎng)和退出時(shí)機(jī)。例如，當(dāng)CCI從超賣區(qū)域返回常態(tài)區(qū)間時(shí)，可能代表短期反彈的機(jī)會(huì)。

唐納德·R.蘭伯特的CCI順勢(shì)指標(biāo)提供了一種有效的手段來(lái)評(píng)估市場(chǎng)價(jià)格行為。通過(guò)測(cè)量?jī)r(jià)格與統(tǒng)計(jì)平均值之間的關(guān)系，CCI為交易者提供了洞察市場(chǎng)超買和超賣狀態(tài)的視角。就像所有技術(shù)指標(biāo)一樣，CCI也不應(yīng)單獨(dú)使用，而是應(yīng)當(dāng)與其他技術(shù)分析工具和基本面分析相結(jié)合，以制定更全面的交易策略。